来源 :证券之星2021-11-02
2021-11-02渤海证券股份有限公司姚磊对中体产业进行研究并发布了研究报告《三季报点评：彩票业务收入确认延后，经营稳步发展》，本报告对中体产业给出增持评级，当前股价为11.45元。
中体产业(600158)
投资要点：
21年体育业务发展稳健
21年前三季度公司实现营收7.07亿元，同比减少33.65%；实现归母净利润-3019.11万元，同比由盈转亏；实现基本每股收益-0.0315元。
彩票业务收入确认有所延后
21年前三季度公司业绩下滑主要系本期彩票相关确认收入周期延后以及商品房销售收入同比减少所致，公司子公司中体彩科技有限公司于10月中标国家体育总局彩票心平台建设和技术服务合同，预计四季度彩票业务的收入将逐步确认。此外，疫情对线下赛事的影响以及公司21年商品房开发周期的扰动使公司前三季度整体营收和利润受到了一定程度的影响，我们预计2022年公司的这两项业务的表现将有所好转。
投资评级和盈利预测
整体来看，2021年公司体育业务的部分线下端受到了疫情反复的一些影响，彩票业务收入确认延后与房地产业务开发周期的影响拖累了公司全年的业绩水平，但公司整体的经营仍然保持稳步发展的趋势，在整个行业内的相对竞争力在稳步增强，在国内疫情控制保持稳中向好的前提下，预计2022年业绩将有所改善。我们继续看好公司在体育产业的持续布局和综合竞争力，其未来在体育业务布局的潜力将继续挖掘和释放；继续给予公司“增持”的投资评级，暂维持盈利预测不变，预计公司2021-2023年EPS分别为0.08、0.12和0.14元/股。
风险提示
产业政策风险，业务开展不达预期，经营发生重大变化，地产行业持续低迷，疫情控制导致体育赛事持续推迟。
该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级1家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为13.0；证券之星估值分析工具显示，中体产业（600158）好公司评级为3星，好价格评级为2.5星，估值综合评级为3星。