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巨化股份(600160)内幕信息消息披露
 
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巨化股份董秘刘云华:当前PVDF行业产能严重过剩

http://www.chaguwang.cn  2023-06-06  巨化股份内幕信息

来源 :每日经济新闻2023-06-06

  6月2日,制冷剂龙头巨化股份(SH600160,股价13.90元,市值375.3亿元)在浙江衢州召开了2022年年度股东大会。

  2022年是第三代制冷剂配额争夺的“定鼎之年”,巨化股份实现营业收入214.89亿元,同比增长19.48%;实现归母净利润23.81亿元,同比增长114.66%;实现制冷剂销量33.09万吨,同比增长17.77%,其中HFCs销量25.65万吨,同比增长19.91%。

  巨化股份董秘刘云华对《每日经济新闻》记者分析称,公司能在第三代氟制冷剂HFCs三年配额争夺中奠定龙头地位,一是公司本就是制冷剂行业龙头,有竞争优势;二是公司的品牌得到了广泛认可;三是依靠产业链一体化,使公司更具韧性。

  落后产能将被永久淘汰

  作为氟化工龙头企业,过去三年,巨化股份在第三代氟制冷剂HFCs配额争夺战中经历了“惨烈厮杀”。2020年~2022年,公司氟制冷剂外销量分别为27.38万吨、28.10万吨、33.09万吨,销售均价分别为1.38万元/吨、1.92万元/吨、2.07万元/吨。

  巨化股份在2022年年报中表示,受《〈蒙特利尔议定书〉基加利修正案》、上游氯化物原料价格上涨等不利因素影响,预期配额争夺异常激烈,行业总体开工水平低位运行,部分品种亏损运行,行业竞争格局继续趋向集中。但公司HFCs配额三年基线年圆满收官,牢固奠定行业龙头地位。

  在股东大会交流环节,刘云华补充解释称,一是公司本就是制冷剂行业龙头,有竞争优势;二是公司的品牌得到了广泛认可;三是依靠产业链一体化,使公司更具韧性。“产业一体化使得公司的综合优势得到发挥,如靠近铁路具备了运输优势。像在2021年限电的时候,集团内部电厂优先供应上市公司等,原材料大都能自给,产业链比较完整。”

  然而,刘云华也坦陈,由于巨化股份是氟化工产业链一体化企业,拥有选矿、精细化工等产业链上下游扩链项目,今年一季度的原材料价格整体下行时,给公司经营带来了压力,业绩表现不佳。

  据2023年一季报,巨化股份实现营收45.76亿元,同比下降0.68%;实现归母净利润1.53亿元,同比下降34.89%。一季度主要经营数据显示,原材料萤石均价为2539.87元/吨,同比上升9.24%,环比下降9.16%;电石均价为4005.55元/吨,同比下降15.61%,环比下降1.52%;四氯乙烷均价为4021.13元/吨,同比下降23.38%,环比下降14.27%。

  对于配额争夺结束后,制冷剂行业后续如何发展,刘云华表示,2023年是过渡年,2024年,第三代氟制冷剂HFCs配额确定以后,公司也许会改变经营模式。但有一点可以肯定,过去3年供给端的落后产能将被永久淘汰,不存在产能不足还能重开的机会。

  大部分PVDF用于锂电

  2022年年报显示,巨化股份含氟聚合物规模、品种处于国内领先地位,并保持快速增长态势。公司现有PTFE、PVDF、FEP、FKM、PFA、ETFE等系列氟聚合物产品。PVDF已覆盖涂料、太阳能背板膜、水处理膜、电线电缆、锂电池粘结等下游产业。

  近两年,锂电、光伏等新能源快速发展,高性能的PVDF产品出现供给瓶颈,带动产品价格大幅上涨,也驱动PVDF产业链的整体扩张、品种结构调整。以巨化股份为例,到2022年底,公司完成1万吨/年产能PVDF项目二期B段固定资产投资,公司新增3万吨/年PVDF技改项目(一期),新增2.35万吨/年PVDF树脂,报告期内新增6500吨/年PVDF。

  巨化股份表示,报告期内,公司PVDF产品销量同比稳定增长,成为某头部车企等锂电头部企业合格供应商,行业内地位稳步提升。

  刘云华在股东大会上介绍,新增3万吨/年PVDF技改项目中有60%以上产能用于锂电,一期新增2.35万吨/年PVDF中,有1.5万吨/年用于锂电。另外,1万吨/年产能PVDF项目中用于锂电的PVDF产能也占大头。

  刘云华表示,这几年,PVDF的需求成长性还是不错的,公司生产PVDF具有挑战性,一方面是技术上的挑战,另一方面是市场上的挑战,该产品的市场壁垒还是偏高。不过,当前PVDF行业产能严重过剩,价格下跌速度快于预期,上述项目短期内要做到完全达标达产仍需一个过程。最后若要实现满产,一靠公司努力,二靠市场给机会。

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