煤炭巨头兖矿能源（600188.SH，01171.HK）重磅收购，加码海外资源布局。
4月14日晚，兖矿能源发布公告，公司控股子公司兖煤澳大利亚有限公司（简称“兖煤澳洲”）已经与交易对方签署具有约束力的交易文件，拟收购红隼煤炭集团有限公司（简称“红隼集团”）100%权益，进而间接取得红隼煤矿80%权益，交易对价上限为24亿美元（约合164亿元人民币）。
目标资产红隼煤矿位于澳大利亚昆士兰州鲍文盆地，是澳大利亚最大的在产井工煤矿之一，主产优质硬焦煤，在全球海运冶金煤获利曲线中位列前35%。
在兖矿能源看来，本次收购是一项优质资产。2025年，红隼集团实现的扣非净利润为3.03亿元。
长江商报记者发现，兖矿能源积极借助并购进行产业布局。截至2025年末，公司总资产达到4529.44亿元，年增近千亿元。期末，公司境内矿井中国国家标准资源量528.94亿吨，境外矿井JORC标准原地资源量80.80亿吨，储量规模位居行业前列。
煤炭行业是强周期行业，煤炭企业经营业绩波动在所难免，兖矿能源也不例外，但整体而言，公司盈利能力较强，且累计派现已超过900亿元。
超百亿收购巩固澳洲煤炭地位
兖矿能源再出手，百亿落子澳洲。
根据公告，4月14日，兖矿能源控股子公司兖煤澳洲与卖方签署具有约束力的交易文件，拟收购红隼集团100%权益，从而间接持有红隼煤矿80%权益（红隼煤矿剩余20%权益由三井公司持有）。本次交易对价上限为24亿美元，其中包含18.5亿美元首期现金对价及最高不超过5.5亿美元或有现金对价。根据或有对价约定，交割完成后首五个年度内，若任一年度普氏澳洲离岸优质低挥发分硬焦煤指数（PLVHA00）所公布的每日平均价格（均值）超过225美元/吨，兖煤澳洲将就红隼煤矿80%权益对应的煤炭销售收入，以年度产品均价超出225美元/吨的部分为基数，按30%比例向卖方支付相应或有对价，相关款项于各年度支付条件达成后尽快支付。
本次交易，兖矿能源的资金安排为，兖煤澳洲将通过自有可用现金、12亿美元5年期银团收购贷款支付首付对价，或有现金对价以收购完成后首五年经扩大后的兖煤澳洲业务所产生的经营性现金流支付；同时兖煤澳洲已获得2亿美元5年期承诺营运资金融资，将用于满足期内兖煤澳洲的流动性需求。
从兖矿能源披露的信息看，目标资产确属优质资产。红隼煤矿位于昆士兰州鲍文盆地，是澳大利亚最大的在产井工煤矿之一，主产优质硬焦煤（约占80%），辅以半软焦煤与动力煤，产品以低灰分、高流动性、高塑性、有害元素含量低为特点，主要销往日本、韩国、印度及东南亚等亚洲钢铁企业市场。
截至2025年9月1日，红隼煤矿JORC规范（《澳大拉西亚勘探结果、矿产资源量与矿石储量报告规范》）可销售储量和资源量分别为1.64亿吨和4.06亿吨（红隼煤矿100%权益口径），矿山服务年限约25年。该矿已具备极高产效率，根据主要生产率指标，位居澳大利亚井工煤矿前二名；近年原煤产量600万—810万吨/年，2025年原煤产量约810万吨、商品煤约590万吨，2026年潜在商品煤产量约600万吨。
兖矿能源称，红隼煤矿生产低灰分、高流动性优质硬焦煤，在全球海运冶金煤获利曲线中位列前35%。本次交易可进一步巩固兖煤澳洲在澳洲煤炭生产商中的市场地位，丰富公司煤矿布局、煤种及客户结构，提升资产质量。
频频布局总资产一年增944亿
兖矿能源在产业布局方面动作频频，公司资产规模也因此迅速扩大。
近年来，兖矿能源的动作不少。2024年9月，兖矿能源公告，公司与澳大利亚上市公司高地资源签署《实施协议》及《股份认购协议》，兖矿能源将通过资产注入和现金认购方式获得高地资源新增发股份，进而实现对高地资源的控股。
本次收购，除了支付9000万美元现金外，兖矿能源还以兖煤加拿大100%股权及其全资子公司作价出资。兖矿能源在加拿大拿下的矿产，受多种因素影响，已有13年未开发。公司试图通过本次运作，实现曲线破局。
2024年3月，兖矿能源以3216.95万欧元的价格收购德国上市公司SMTScharfAG约290.75万股普通股股份，占其总股本的52.66%。
2025年上半年，兖矿能源完成收购西北矿业51%股权，出资140.66亿元。当年，公司还出资3.45亿元收购山东能源装备集团高端支架制造有限公司100%股权。
截至2025年末，兖矿能源总资产达4529.44亿元，较2024年末的3585.54亿元增加943.90亿元。
系列并购后，兖矿能源的资源储量成为竞争优势。截至2025年末，兖矿能源在山东、内蒙古、新疆、澳大利亚等核心煤炭有生产基地，覆盖国内外重要能源基地，形成规模化开发优势；境内矿井中国国家标准资源量528.94亿吨，境外矿井JORC标准原地资源量80.80亿吨，储量规模位居行业前列，煤炭品种涵盖动力煤、喷吹煤和焦煤等，满足市场多元化需求。公司积极布局多矿种领域，拟建设内蒙古曹四夭钼矿，资源量10.4亿吨；在加拿大拥有6个钾盐采矿权，探明优质氯化钾资源量17亿吨。
身处煤炭这一周期性行业，兖矿能源的经营业绩波动明显，但整体上盈利能力较强。
数据显示，1998年A股上市以来，兖矿能源从未出现年度亏损，实现的归母净利润累计数为1755.84亿元，累计派发的现金红利为900.58亿元。
兖矿能源本次收购的红隼集团，2023年至2025年实现的扣非净利润分别为7.56亿元、2.27亿元、3.03亿元，处于盈利状态。并表之后，也将增厚兖矿能源业绩。