来源 :阿思达克2025-05-06
高盛指，复星医药(02196.HK)首季销售额逊该行预期，且在去年同季低基数下进一步下降，主要由于集中采购续约价格下调和区域性集中采购扩张，导致制药销售额按年跌约10%，尽管新药销售增长部分缓解相关影响。医疗器械业务由呼吸机销售按年增23%带动增长，但医美设备和诊断试剂在疲弱消费环境下面临压力。服务业务因部分线上业务终止而按年下降2%，但线下业务随著康复业务扩张实现增长。
该行对公司今年收入展望较为保守，料按年跌4%。考虑到产品周期缺乏亮点、缺乏显著增长动力，以及潜在生物类似药集中采购压力，盈利或取决于资产剥离。该行下调对公司今年盈利预测8.9%，明年及后年盈利预测下调0.4%及0.9%，目标价由17.27元下调至16.38元，维持「中性」评级。(fc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-05-02 16:25。)
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