下游需求持续向好，稀土板块再度爆发，广晟有色、英洛华等涨停

稀土板块26日盘中在再度爆发，截至发稿，久吾高科、银河磁体大涨超17%，英威腾、广晟有色、英洛华等涨停，盛和资源、云海金属、盛新锂能等涨幅超8%。

 

生意社数据显示，截至11月25日，国内轻稀土产品中的镨钕合金、镨钕氧化物、氧化镨、氧化钕等产品价格大幅上涨。其中，镨钕合金价格为102.5万元/吨，已突破每吨百万元大关，月度涨幅近两成。

 

此外，镨钕氧化物价格为84万元/吨，本月大涨17.07%；氧化钕价格为85.5万元/吨，本月涨幅为16.33%；氧化镨价格为86.5万元/吨，本月涨幅为13.07%。

 

国内中重稀土价格也有所上涨。截至11月25日，氧化镝价格为294.5万元/吨，本月涨幅为3.51%；镝铁合金价格为291万元/吨，本月涨幅为2.46%；金属镝价格为378万元/吨，本月涨幅为4.13%。

 

中信证券指出，近期稀土下游补库正在积极展开，国家重磅政策渐行渐近，供需、政策支持有望共振，全球稀土资源价值重估进行时，持续推荐稀土全产业链战略配置机会。

 

10月以来，新能源汽车、风电、工业机器人等新兴下游需求持续向好，传统汽车、节能变频空调、3C等需求稳中有进。

 

根据中国汽车工业协会数据，1-9月新能源汽车产销分别完成216.0/214.3万辆，同比均增长约2倍。新能源汽车单车钕铁硼用量约3-5千克，假设全球2025年新能源汽车产量达2300万辆，对应钕铁硼需求将达7万吨，2021-2025年新能源汽车行业钕铁硼的需求年均增速或超35%，2025年新能源汽车或将成为稀土下游第一大应用。

 

此外，风电领域的下游需求也是如火如荼，预计2025年全球海陆风电新增装机量将达130GW，当前全球永磁直驱风机渗透率为30%，假设每年提升1个百分点，按每GW永磁直驱电机需700吨钕铁硼测算，预计2025年风电领域将消耗3.3万吨钕铁硼，稀土长期需求空间已完全打开。

 

该机构表示，随着新能源汽车需求持续爆发，碳中和下风电、节能变频空调等下游需求稳中有进，稀土下游需求有望持续向好；预计“十四五”期间国内稀土供给仍将受到开采总量指标的限制，打黑、环保等供给侧高压政策仍将继续，未来5年海外供给增量相对有限，全球稀土供需或将长期处于紧平衡状态。预计2022年稀土价格或将稳中有进，稀土产业链相关公司利润有望长期可持续增长，持续建议关注稀土全产业链战略配置价值。