来源 :金融界2024-08-19
8月19日，安琪酵母获中原证券增持评级，近一个月安琪酵母获得16份研报关注。
中原证券发布的研报预计公司2024、2025、2026年的每股收益分别为1.57、1.80和2.05元，参照公司8月16日收盘价，对应的市盈率分别为19.34倍、16.84倍和14.79倍。研报认为，公司上半年实现营业总收入71.75亿元，同比增6.87%。其中，二季度公司实现收入和利润均有显著改善。国内市场的收入增长有限，但是境外市场的酵母销售保持高增。此外，酵母主业毛利率提升，盈利水平回升显著。在此背景下，中原证券对安琪酵母的评级调降为“增持”。
风险提示：如果糖蜜成本不能持续下行，主业盈利回升将会受限；财务、销售等费率持续升高，将侵蚀公司盈利。如果美国经济走弱，将会影响公司在美业务的发展；如经济衰退波及其它经济体，公司的海外业务将会受到冲击。此外，国内市场的酵母需求恢复较为缓慢。