来源 :格隆汇2023-10-16
中邮证券研报指出，万华化学(600309.SH)Q3业绩韧性十足，经济复苏弹性可期。根据百川盈孚，截止10月13日，我国MDI工厂库存为14.99万吨，处于近三年以来13.20%分位。伴随着经济复苏，低库存下MDI弹性可期。资本开支方面，截止9月30日，公司在建工程466.90亿元，固定资产为918.30亿元，在建工程/固定资产50.84%，公司持续底部逆势持续扩张，成长空间不断打开。首次“覆盖”，给予“买入”评级。