来源 :中房俱乐部CREC2024-05-29
5月27日晚，华发股份（600325.SH）发布《关于对华发物业服务集团有限公司进行私有化的公告》。
公告称，为进一步加强房地产主业与物业服务之间的业务协同效应，提高物业服务对公司归母净利润的贡献水平，公司境外全资子公司铧金投资拟以协议安排的方式对香港联交所上市公司华发物业服务（00982.HK）进行私有化。
本次交易前，铧金投资持有华发物业服务38.76%股份，光杰投资有限公司（以下简称“光杰投资”）持有华发物业服务3.80%股份。光杰投资为华发股份全资子公司，光杰投资持有铧金投资100%股权，华发物业服务为华发股份合并报表范围内的子公司。
公告显示，本次协议安排生效后，涉及的华发物业服务57.79亿股票（占比57.44%）将被注销。
公告称，经过公司多轮深入讨论及研究相关资料与定价方式，按公平商业基准厘定本次私有化计划股份注销价格为0.29港元/股，合计交易价格约为16.76亿港元。上述注销价较华发物业服务于最后交易日（即2024年5月14日）在联交所所报的收市价每股0.222港元溢价约30.63%。
协议安排生效和私有化建议完成后，铧金投资和光杰投资将分别拥有目标公司96.20%和3.80%的股份，目标公司于香港联交所的上市地位将同时被撤销。
若计划顺利实施，这意味着，借壳上市三年后，华发物业服务的港交所之旅也将结束。华发物业服务将成为第一家私有化退市的国家队物企。
华发物业表示，近年来股份交易流通量长期处于相对较低水平，使得计划股东难以在不对股价格造成负面影响情况下进行大量场内出售。因此，私有化为计划股东提供将投资变现以换取现金的直接机会，并将接纳该计划所得款项重新部署至其他投资机会。
华发物业服务是华发集团旗下的控股公司，具有国企背景。2020年1月，华发集团旗下港股上市公司华金国际资本，以7.34亿的价格收购华发物业，2021年3月，华金国际资本更名为“华发物业服务”，至此华发物业完成借壳上市。
其业务模式主要提供基础物业服务、业主增值服务和其他增值服务，以及酒店顾问、会展服务等。其业务覆盖全国40多个重点城市，包括珠海、广州、深圳、上海、北京、杭州、南京、武汉等。
今年2月，华发物业服务发布2023年度业绩报告，从经营数据和财务数据来看，作为国资物业企业，各方面数据都是相对比较稳健。报告期内，华发物业服务累计获得营业收入1775.7百万元，相较于2022年同期的1599.1百万元增长了11.0%。报告期内，基础物业服务收入约为1273.2百万元，同比增长约21.3%。业主增值服务收入约为159.9百万元。归属于股东的净利润为249.2百万元，相较于去年同期的193.4百万元增长28.8%。
从财报数据看，华发物业服务具有良好的成长性和盈利能力。私有化将有利于进一步稳定华发股份的现金流。华发物业服务主营业务为物业管理服务，该业务能够提供稳定的收入和现金流，具备抗行业周期性强的行业特点。