4月27日,华微电子发布2022年年度报告。
报告显示,公司2022年全年营业收入为19.53亿元,同比下降11.62%;归母净利润为5774.88万元,同比下降50.09%;扣非归母净利润为3437.43万元,同比下降69.43%;基本每股收益0.06元/股。
公司自2001年3月上市以来,已经现金分红16次,累计已实施现金分红为2.92亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对华微电子2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为19.53亿元,同比下降11.62%;净利润为5975.18万元,同比下降48.46%;经营活动净现金流为4.92亿元,同比增长51.47%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
?营业收入下降。报告期内,营业收入为19.5亿元,同比下降11.63%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
17.19亿 |
22.1亿 |
19.53亿 |
营业收入增速 |
3.75% |
28.6% |
-11.63% |
?归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为0.6亿元,同比大幅下降50.09%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
归母净利润(元) |
3418.2万 |
1.16亿 |
5774.88万 |
归母净利润增速 |
-47.41% |
238.5% |
-50.09% |
?扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为0.3亿元,同比大幅下降69.43%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
扣非归母利润(元) |
2939.63万 |
1.12亿 |
3437.43万 |
扣非归母利润增速 |
-48.51% |
282.55% |
-69.43% |
?净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为0.3亿元、1.2亿元、0.6亿元,同比变动分别为-45.16%、245.57%、-48.46%,净利润较为波动。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净利润(元) |
3355.12万 |
1.16亿 |
5975.18万 |
净利润增速 |
-45.16% |
245.57% |
-48.46% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
?应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长24.44%,营业收入同比增长-11.63%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入增速 |
3.75% |
28.6% |
-11.63% |
应收账款较期初增速 |
-13.54% |
2.06% |
24.44% |
?存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长72.26%,营业成本同比增长-11.43%,存货增速高于营业成本增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货较期初增速 |
8.93% |
-23.94% |
72.26% |
营业成本增速 |
5.65% |
24.22% |
-11.43% |
?存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长72.26%,营业收入同比增长-11.63%,存货增速高于营业收入增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货较期初增速 |
8.93% |
-23.94% |
72.26% |
营业收入增速 |
3.75% |
28.6% |
-11.63% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
?营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降11.63%,经营活动净现金流同比增长51.47%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
17.19亿 |
22.1亿 |
19.53亿 |
经营活动净现金流(元) |
2.91亿 |
3.25亿 |
4.92亿 |
营业收入增速 |
3.75% |
28.6% |
-11.63% |
经营活动净现金流增速 |
81.06% |
11.4% |
51.47% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为21.14%,同比下降0.83%;净利率为3.06%,同比下降41.69%;净资产收益率(加权)为1.79%,同比下降50.96%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
?销售毛利率下降。报告期内,销售毛利率为21.14%,同比下降0.83%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
19.05% |
21.32% |
21.14% |
销售毛利率增速 |
-7.12% |
14.94% |
-0.83% |
?销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为3.06%,同比大幅下降41.69%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售净利率 |
1.95% |
5.25% |
3.06% |
销售净利率增速 |
-47.14% |
168.72% |
-41.69% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
?净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为1.79%,同比大幅下降50.96%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
1.1% |
3.65% |
1.79% |
净资产收益率增速 |
-52.17% |
231.82% |
-50.96% |
?最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为1.79%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
1.1% |
3.65% |
1.79% |
净资产收益率增速 |
-52.17% |
231.82% |
-50.96% |
?投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为0.94%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
投入资本回报率 |
0.63% |
1.9% |
0.94% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为52.99%,同比增长0.84%;流动比率为1.31,速动比率为1.17;总债务为28.46亿元,其中短期债务为14.94亿元,短期债务占总债务比为52.5%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
?资产负债率持续增长。近三期年报,资产负债率分别为48.95%,52.55%,52.99%,变动趋势增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
资产负债率 |
48.95% |
52.55% |
52.99% |
从长期资金压力看,需要重点关注:
?短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.66,广义货币资金低于总债务。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
广义货币资金(元) |
20.7亿 |
21.44亿 |
18.72亿 |
总债务(元) |
25.29亿 |
29.17亿 |
28.46亿 |
广义货币资金/总债务 |
0.82 |
0.74 |
0.66 |
?总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为0.82、0.74、0.66,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
广义货币资金(元) |
20.7亿 |
21.44亿 |
18.72亿 |
总债务(元) |
25.29亿 |
29.17亿 |
28.46亿 |
广义货币资金/总债务 |
0.82 |
0.74 |
0.66 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为14.3亿元,短期债务为14.9亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.631%,低于1.5%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
货币资金(元) |
16.95亿 |
14.87亿 |
14.26亿 |
短期债务(元) |
14.13亿 |
18.8亿 |
14.94亿 |
利息收入/平均货币资金 |
0.81% |
0.73% |
0.63% |
?总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为77.81%,利息支出占净利润之比为179.64%,利息支出对公司经营业绩影响较大。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
总债务/负债总额 |
84.55% |
81.78% |
77.81% |
利息支出/净利润 |
282.47% |
84.63% |
179.64% |
?预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报,预付账款/流动资产比值分别为0.95%、1.05%、1.05%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
预付账款(元) |
2867.7万 |
2960.18万 |
2889.38万 |
流动资产(元) |
30.1亿 |
28.32亿 |
27.57亿 |
预付账款/流动资产 |
0.95% |
1.05% |
1.05% |
?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长2.39%,营业成本同比增长11.43%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
预付账款较期初增速 |
24.32% |
3.22% |
-2.39% |
营业成本增速 |
5.65% |
24.22% |
-11.43% |
从资金协调性看,需要重点关注:
?资金较为富裕。报告期内,公司营运资金需求为-1.6亿元,营运资本为6.6亿元,经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金,公司现金支付能力为8.2亿元,资金使用效率值得进一步关注。
项目 |
20221231 |
现金支付能力(元) |
8.22亿 |
营运资金需求(元) |
-1.62亿 |
营运资本(元) |
6.6亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为4.35,同比下降22.04%;存货周转率为6.28,同比下降24.7%;总资产周转率为0.29,同比下降14.16%。
从经营性资产看,需要重点关注:
?应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为4.35,同比大幅下降至22.04%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
应收账款周转率(次) |
4.07 |
5.58 |
4.35 |
应收账款周转率增速 |
9.03% |
37.26% |
-22.04% |
?存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为6.28,同比大幅下降24.7%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货周转率(次) |
6.13 |
8.34 |
6.28 |
存货周转率增速 |
-8.66% |
35.33% |
-24.7% |
从长期性资产看,需要重点关注:
?固定资产变动较大。报告期内,固定资产为18亿元,较期初增长43.35%。
项目 |
20211231 |
期初固定资产(元) |
12.58亿 |
本期固定资产(元) |
18.03亿 |
?单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为1.85、1.76、1.08,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
17.19亿 |
22.1亿 |
19.53亿 |
固定资产(元) |
9.31亿 |
12.58亿 |
18.03亿 |
营业收入/固定资产原值 |
1.85 |
1.76 |
1.08 |
?递延所得税资产变动较大,同时所得税费用为负。报告期内,递延所得税资产为0.2亿元,较期初增长78.51%,所得税费用为-727.3万元。
项目 |
20211231 |
期初递延所得税资产(元) |
1030.65万 |
本期递延所得税资产(元) |
1839.79万 |
本期所得税费用(元) |
-727.32万 |
?长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为194.1万元,较期初增长264.59%。
项目 |
20211231 |
期初长期待摊费用(元) |
53.23万 |
本期长期待摊费用(元) |
194.07万 |