国金证券给予通威股份买入评级，精益管理成就硅料电池龙头，稳步扩张巩固竞争优势

　　国金证券05月20日发布研报称，给予通威股份（600438.SH，最新价：45.96元）买入评级。评级理由主要包括：1）规模优势显著，多晶硅扩产规划稳定可期；2）降本要素切换，精耕细作巩固成本优势；3）“关键边际成本”决定硅料价格底部及波动中枢；4）错位一体化布局为电池片业务保驾护航；5）坚持专业分工、精益管理，定位产业链“车间主任”角色；6）可转债募资护航扩产，员工持股彰显信心。风险提示：行业非理性扩张及国际贸易风险；新项目建设进度慢于预期风险；需求增长不及预期风险。

　　AI点评：通威股份近一个月获得18份券商研报关注，买入14家，增持1家，平均目标价为59.27元，与最新价45.96元相比，高13.31元，目标均价涨幅28.95%。