来源 :钛媒体2023-12-26
通威永祥股份精馏塔装置，来源于通威官微
又一家硅料巨头在周期底部逆势扩产。
12月25日，通威股份（600438.SH）公告称，公司拟与鄂尔多斯市政府、准格尔旗政府共同签署《绿色基材一体化项目投资协议书》，公司计划在鄂尔多斯市投资建设绿色基材一体化项目，预计投资金额约280亿元。
钛媒体APP注意到，此前12月中旬，另一家巨头大全能源（688303.SH）也计划投资150亿加码硅料等项目。巨头在价格底部逆势扩产，目标是瞄准下一个上行周期，如今两大巨头接连扩产，可视作产业发展的重要信号。
280亿拟投向硅料
通威股份此次项目分为两期：一期建设20万吨绿色基材（工业硅）及20万吨高纯晶硅项目，预计投资额合计约130亿至140亿元，具体以项目实施为准；二期建设30万吨绿色基材（工业硅）及20万吨高纯晶硅项目。
每期项目建设工期预计15-18个月，在要素保障充分的情况下，首期项目力争2025年底前建成投产，二期项目根据市场条件择机启动。预计本项目不会对公司2023年及2024年营业收入及净利润构成重大影响。
值得一提的是，公司在公告中表示，项目实施尚需取得能耗指标并办理土地、电力、环评、安评等前置手续，如因国家或地方有关政策调整、项目审批等实施条件发生变化，该项目的实施可能存在顺延、变更、中止或终止的风险。
钛媒体APP注意到，通威股份已打造形成四川乐山、云南保山和内蒙古包头三大高纯晶硅生产基地，截至2023 年6月底，公司已拥有42万吨硅料，预计年产能在2024年底将达80万吨以上。今年上半年，公司硅料出货17.77万吨，国内市占率稳定在30%左右；公司2023年前三季度高纯晶硅销量约28万吨，同比增长53%。
周期底部逆势扩产
目前硅料价格持续探底。
据中国有色金属工业协会硅业分会12月20日发布的数据，上周N型硅料成交区间在6.5-7万元/吨，成交均价为6.8万元/吨，环比下降0.29%；单晶致密料成交区间在5.7-6.2万元/吨，成交均价为5.95万元/吨，环比下降1.16%。
来源于据中国有色金属工业协会硅业分会
当前5.4-7万元/吨的硅料价格，相较于2022年10月超30万元/吨的高峰价格可谓断崖式下滑。与多数行业一样，硅料价格的大幅下跌主要还是“产能严重过剩”。
硅料近年走势，来源于wind
在硅料价格持续下行、产能过剩背景下，硅料企业纷纷选择延期投产。10月30日晚，大全能源公告将原定2023年底投产的包头二期年产10万吨高纯多晶硅项目延期至2024年第二季度。
中来股份原计划2024年竣工投产的山西省古交市年产20万吨工业硅及年产10万吨高纯多晶硅项目，也进展缓慢；公司12 月8日公告称，硅料项目仅处于前期报批手续的第三方评估阶段。
那么通威股份为何选择在此时扩产？
钛媒体APP梳理发现，这不是通威第一次在周期底部扩产。2018年底，在硅料产能过剩、价格下行背景下，通威股份逆势扩产乐山一期和包头一期合计6万吨产能，随着新产能的投产释放，2020年公司产量达到全球最高。扩张完成后，恰逢“硅料供不应求”引发的新一轮上涨行情。
结合通威创始人刘汉元11月份在“第六届中国国际光伏产业大会”上的发言来看，通威此次大手笔的投资，又是一次对产业周期的预判。刘汉元在光伏产业大会表示：“未来光伏行业的潜力、增长空间还很巨大，产业过剩几乎会在短的时间内——半年、一年或者稍微长一点的时间——将重新取得新的平衡。”