来源 :智能小浪2023-04-13
新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月13日,国机通用发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为7.88亿元,同比下降6.42%;归母净利润为4123.44万元,同比下降15.25%;扣非归母净利润为3673.48万元,同比下降18.16%;基本每股收益0.2816元/股。
公司自2004年2月上市以来,已经现金分红5次,累计已实施现金分红为8899.63万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.3元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对国机通用2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为7.88亿元,同比下降6.42%;净利润为4123.44万元,同比下降15.25%;经营活动净现金流为1455.78万元,同比增长121.37%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
?营业收入下降。报告期内,营业收入为7.9亿元,同比下降6.42%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
7.01亿 |
8.42亿 |
7.88亿 |
营业收入增速 |
3.32% |
20.14% |
-6.42% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
?营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降6.42%,经营活动净现金流同比增长121.37%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
7.01亿 |
8.42亿 |
7.88亿 |
经营活动净现金流(元) |
3.18亿 |
-6811.72万 |
1455.78万 |
营业收入增速 |
3.32% |
20.14% |
-6.42% |
经营活动净现金流增速 |
600.66% |
-121.41% |
121.37% |
?经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.353低于1,盈利质量较弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
3.18亿 |
-6811.72万 |
1455.78万 |
净利润(元) |
4556.14万 |
4865.15万 |
4123.44万 |
经营活动净现金流/净利润 |
6.98 |
-1.4 |
0.35 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为15.64%,同比增长0.2%;净利率为5.23%,同比下降9.43%;净资产收益率(加权)为6.35%,同比下降18.49%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
?销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为6.5%,5.78%,5.23%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售净利率 |
6.5% |
5.78% |
5.23% |
销售净利率增速 |
-9.19% |
-11.12% |
-9.43% |
?销售毛利率增长,销售净利率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期15.61%增长至15.64%,销售净利率由去年同期5.78%下降至5.23%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
18.46% |
15.61% |
15.64% |
销售净利率 |
6.5% |
5.78% |
5.23% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
?净资产收益率下降。报告期内,加权平均净资产收益率为6.35%,同比下降18.49%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
7.6% |
7.79% |
6.35% |
净资产收益率增速 |
-10.38% |
2.5% |
-18.49% |
?投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为5.89%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
投入资本回报率 |
6.93% |
6.98% |
5.89% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
?前五大客户收入收入占比较大。报告期内,前五大客户销售额/销售总额比值为65.89%,客户过于集中。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
前五大客户销售占比 |
62.07% |
59.53% |
65.89% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为42.48%,同比下降12.2%;流动比率为2.01,速动比率为1.49;总债务为3019.18万元,其中短期债务为3019.18万元,短期债务占总债务比为100%。
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为4.43,同比下降6.58%;存货周转率为2.55,同比下降9.86%;总资产周转率为0.66,同比下降5.16%。
从长期性资产看,需要重点关注:
?其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.8亿元,较期初增长407.72%。
项目 |
20211231 |
期初其他非流动资产(元) |
1509.64万 |
本期其他非流动资产(元) |
7664.71万 |