来源 :格隆汇2021-11-30
摩根士丹利发表报告指，对国药(1099.HK)的分销业务(占今年首三季收入73%)看法谨慎，因内地药品带量采购正影响更广泛的药物种类，加上药物销售增长放慢及分销商毛利持续收缩，对业务近期的盈利贡献构成压力。大摩将国药股份评级由“增持”降至“与大市同步”，目标价由30港元下调至21港元，以反映集团增长及毛利持续受压，但同时认为其医疗科技及零售业务可为盈利提供缓冲，并推动未来价值提升。