4月28日，中国软件发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为96.4亿元，同比下降6.87%；归母净利润为4533.24万元，同比下降40.02%；扣非归母净利润为-3774.21万元，同比下降180.39%；基本每股收益0.08元/股。
公司自2002年5月上市以来，已经现金分红20次，累计已实施现金分红为4.01亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.21元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对中国软件2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为96.4亿元，同比下降6.87%；净利润为2.44亿元，同比增长20.43%；经营活动净现金流为-4.79亿元，同比下降160.69%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
?营业收入下降。报告期内，营业收入为96.4亿元，同比下降6.87%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
74.08亿 |
103.52亿 |
96.4亿 |
| 营业收入增速 |
27.3% |
39.73% |
-6.87% |
?归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为0.5亿元，同比大幅下降40.02%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
6823.04万 |
7558.18万 |
4533.24万 |
| 归母净利润增速 |
10.34% |
10.77% |
-40.02% |
?扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-0.4亿元，同比大幅下降180.39%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
4017.89万 |
4695.02万 |
-3774.21万 |
| 扣非归母利润增速 |
-16.47% |
16.85% |
-180.39% |
?营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降6.87%，净利润同比增长20.43%，营业收入与净利润变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
74.08亿 |
103.52亿 |
96.4亿 |
| 净利润（元） |
1.65亿 |
2.03亿 |
2.44亿 |
| 营业收入增速 |
27.3% |
39.73% |
-6.87% |
| 净利润增速 |
16.42% |
22.82% |
20.43% |
?净利润为正但扣非净利润为负。报告期内，净利润为2.4亿元，扣非净利润为-0.4亿元。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
1.65亿 |
2.03亿 |
2.44亿 |
| 扣非归母利润（元） |
4017.89万 |
4695.02万 |
-3774.21万 |
?第四季度净利润异动。报告期内，净利润为2.4亿元，且前三季度为-4.5亿元，第四季度转负为正。
| 项目 |
20220331 |
20220630 |
20220930 |
20221231 |
| 净利润（元） |
-1.4亿 |
-2.99亿 |
-4.51亿 |
2.44亿 |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
?应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长20.39%，营业收入同比增长-6.87%，应收账款增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入增速 |
27.3% |
39.73% |
-6.87% |
| 应收账款较期初增速 |
55.86% |
0.03% |
20.39% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
?净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为2.4亿元、经营活动净现金流为-4.8亿元，净利润与经营活动净现金流背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
1.81亿 |
7.9亿 |
-4.79亿 |
| 净利润（元） |
1.65亿 |
2.03亿 |
2.44亿 |
?经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-1.964低于1，盈利质量较弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
1.81亿 |
7.9亿 |
-4.79亿 |
| 净利润（元） |
1.65亿 |
2.03亿 |
2.44亿 |
| 经营活动净现金流/净利润 |
1.1 |
3.9 |
-1.96 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为31.42%，同比增长5.58%；净利率为2.53%，同比增长29.31%；净资产收益率（加权）为1.84%，同比下降43.03%。
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
?净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为1.84%，同比大幅下降43.03%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
2.96% |
3.23% |
1.84% |
| 净资产收益率增速 |
6.86% |
9.12% |
-43.03% |
?最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为1.84%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
2.96% |
3.23% |
1.84% |
| 净资产收益率增速 |
6.86% |
9.12% |
-43.03% |
?投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为1.19%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
2.07% |
2.11% |
1.19% |
从非常规性损益看，需要重点关注：
?非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为73.7%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 非常规性收益（元） |
3532.94万 |
1.32亿 |
1.8亿 |
| 净利润（元） |
1.65亿 |
2.03亿 |
2.44亿 |
| 非常规性收益/净利润 |
17.43% |
65.2% |
73.7% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为65.35%，同比下降6.19%；流动比率为1.26，速动比率为1；总债务为13.87亿元，其中短期债务为7.57亿元，短期债务占总债务比为54.58%。
从资金管控角度看，需要重点关注：
?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为23.6亿元，短期债务为7.6亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.022%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
25.14亿 |
32.77亿 |
23.65亿 |
| 短期债务（元） |
8.61亿 |
6.7亿 |
7.57亿 |
| 利息收入/平均货币资金 |
0.98% |
1.1% |
1.02% |
?其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为6.1亿元，较期初变动率为82.8%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应付款（元） |
3.31亿 |
| 本期其他应付款（元） |
6.05亿 |
从资金协调性看，需要重点关注：
?资金较为富裕。报告期内，公司营运资金需求为-2.9亿元，营运资本为15.4亿元，经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金，公司现金支付能力为18.2亿元，资金使用效率值得进一步关注。
| 项目 |
20221231 |
| 现金支付能力（元） |
18.23亿 |
| 营运资金需求（元） |
-2.85亿 |
| 营运资本（元） |
15.38亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为4.18，同比下降15.5%；存货周转率为3.2，同比下降5.63%；总资产周转率为0.91，同比下降13.82%。
从经营性资产看，需要重点关注：
?存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为3.61，3.39，3.2，存货周转能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货周转率（次） |
3.61 |
3.39 |
3.2 |
| 存货周转率增速 |
1.02% |
-5.97% |
-5.64% |
从长期性资产看，需要重点关注：
?其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.1亿元，较期初增长161649.83%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他非流动资产（元） |
8517.62 |
| 本期其他非流动资产（元） |
1377.72万 |
从三费维度看，需要重点关注：
?销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为3.93%、5.31%、5.51%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售费用（元） |
2.91亿 |
5.49亿 |
5.31亿 |
| 营业收入（元） |
74.08亿 |
103.52亿 |
96.4亿 |
| 销售费用/营业收入 |
3.93% |
5.31% |
5.51% |