来源 :朝阳永续2025-12-22
1. 长电科技第四季度业绩预期怎么样？
截至2025年12月22日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据：
预测Q4一致预期营业收入103.17~142.62亿元，同比变动-6.1%~29.8%；
预测Q4一致预期净利润4.09~8.06亿元，同比变动-23.2%~51.2%。
关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续A股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。
2. 长电科技最新卖方观点
东北证券认为：长电科技2025年前三季度营业收入同比增长14.78%，达到286.69亿元，但归母净利润同比减少11.39%，为9.54亿元。公司在运算电子、工业及医疗电子、汽车电子业务收入分别同比增长69.5%、40.7%和31.3%，显示出强劲的业务增长。尽管原材料成本和新建工厂的投入影响了短期利润，但公司在存储业务方面布局历史悠久，子公司晟碟半导体在先进闪存存储产品封装和测试领域表现突出。公司在先进封装技术领域研发投入增长，特别是在2.5D/3D技术平台能力上领先，XDFOI?工艺已进入稳定量产阶段。
分业务来说：
1)运算电子、工业及医疗电子、汽车电子业务：收入同比分别增长69.5%、40.7%和31.3%，显示业务增长强劲。
2)存储业务：子公司晟碟半导体在先进闪存存储产品封装和测试领域表现突出，受益于全球存储大周期。
3)先进封装技术：研发费用同比增长24.7%，2.5D/3D技术平台能力领先。
华安证券认为：长电科技2025年前三季度营业收入同比增长14.78%，达到286.69亿元，但归母净利润同比下降11.39%，为9.54亿元。第三季度单季营业收入和归母净利润分别同比增长6.03%和5.66%。公司在运算电子、工业及医疗电子、汽车电子业务收入同比大幅增长，但原材料成本和新建工厂影响毛利率。公司在先进封装和存储业务领域持续投入，特别是在收购晟碟半导体后，与闪迪建立紧密合作关系，提升存储封测技术行业地位。预计2025-2027年归母净利润持续增长。