来源 :朝阳永续2026-06-03
1. 长电科技第二季度业绩预期怎么样？
截至2026年06月02日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据：
预测净利润4.97亿元，同比变动85.9%。
关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续A股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。
2. 长电科技最新卖方观点
UBS认为：长电科技作为全球前三大的OSAT企业，凭借其先进的封装能力，预计将从中国的半导体本土化和全球半导体周期中受益。公司管理对先进封装业务的增长持乐观态度，预计2026-28年先进封装业务收入将以97%的复合年增长率增长，达到76亿元人民币。此外，长电科技的海外业务也将成为增长动力，特别是在高性能计算领域，预计2026-28年收入复合年增长率为17%。公司当前估值具有吸引力，2027年预期市净率低于行业平均水平，而2028年预期净资产收益率高于行业平均。
分业务来说：
1)先进封装业务：作为中国半导体本土化的关键受益者，长电科技的先进封装业务预计在2026-28年将以97%的复合年增长率增长，达到76亿元人民币。
2)海外业务：长电科技覆盖全球多数顶级IC设计公司，其海外业务预计在2026-28年将成为另一个增长动力，特别是在高性能计算领域，预计2026-28年收入复合年增长率为17%。
华鑫证券认为：长电科技2025年报和2026年一季报显示，2025年公司营业收入同比增长8.09%，归母净利润同比下滑2.75%。2026年一季度营业收入同比微降1.76%，归母净利润同比增长42.74%。公司业绩改善主要得益于产品结构优化和产能利用率提升。在先进封装领域，长电科技凭借全链路服务能力和技术矩阵，抓住AI算力需求增长带来的市场机遇。公司在CPO光电合封技术上取得突破，推动算力基础设施升级。