来源 :上证e互动2026-04-28
鑫源智造(600615)董秘您好，公司2025年营收大增226%却转为亏损，且境外收入激增2671%。请问：1.境外收入高增长是否依赖关联方？定价是否公允？2.营收翻倍为何毛利率下滑4.17个百分点？3.天泰荣观停产相关资产减值计提是否充分？公司有何具体措施提升持续盈利能力？谢谢。
2025年公司实现营业收入61,763.18万元，同比增幅为227.09%，主要原因为本期新增合并鑫源农机，其中鑫源农机实现营业收入46,455.67万元，较上年同期增长7.54%；传统业务板块镁业科技贡献营业收入14,538.03万元，较上年同期增长11.24%。1、公司境外收入2.94亿元，约占公司主营业务总收入的50%，公司境外收入高增长主要系合并鑫源农机影响。其中境外收入关联交易金额为3696.79万元，主要为鑫源农机并入上市公司之前，将出口北美地区的产品一直通过关联方越南鑫源汽车本地化生产后再进行销售。公司境外收入增长不存在对关联方重大依赖的情形，公司与关联方之间交易按市场化原则进行,定价公允，公司已按相关规则如实披露该关联交易事项；为规避该项同业竞争及关联交易事项，鑫源农机已于2025年下半年设立越南公司，相关关联交易业务2026年将大幅减少。2、报告期内公司综合毛利率为11.95%，较上年减少4.17个百分点，主要系鑫源农机并入上市公司，同时关停全铝家居制品业务影响。公司农机通机园林机械业务板块成本费用中直材成本占比较高，报告期内受原材料涨价、汇率波动、人力资源投入费用增大等影响，毛利率为10.2%；镁合金零部件业务板块受益于国内汽车产销增长及镁合金原材料价格相对稳定等因素影响，销售收入增长，毛利率较上年同期增加4.67个百分点。3、天泰荣观四季度全面停产，截至报告期末，公司已完成相关生产设备、存货等各类资产处置、厂房退租、员工清退等工作，公司按会计准则计提资产减值。4、2026年是公司战略转型升级的关键一年，公司将紧扣轻量化、智能化双轮驱动战略，以产品升级、市场拓展、产能优化、研发创新、精益管理为核心抓手，做强做大镁合金轻量化部件业务，升级扩展户外装备业务，通过对智能化产品、智能制造能力及全球市场的不断投入，推动公司从传统农机装备制造企业，向全球户外作业轻量化智能装备整体解决方案提供商加速转型，推动企业高质量发展。