来源 :阿思达克2024-08-30
汇丰研究发表报告指，海尔智家(06690.HK)上半年业绩符合预期，但次季本地及海外市场的增长均开始放缓。
对于中国内地推出家电以旧换新政策，该行相信，海尔智家优质的品牌组合、服务覆盖面广，以及其高渗透率高，会使其处于有利位置，可从补贴计划中受惠。因此，该行调高了集团第四季及明年的国内市场增长预测，预计其国内市场于2024至26年的收入年复合增长率为4.6%。至于海外业务，集团增长加快的可见度不高，基于上半年增长较预期逊色，将其2024至26年的海外收入预测下调3至8%，年复合增长率预测降至4%(原先为7%)。
该行相信集团仍可在周期内取得稳定增长。由于其利润率因规模效益而进一步改善，预期2024至26年的净利润年均复合增长率为10%，而收入的年均复合增长率则为4.3%。另外，公司计划于2025/26年度将派息比率提高至50%以上(去年为45%)。该行将集团目标价由32.6元下调至31.5元，维持「买入」评级。(sl/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-08-29 16:25。)
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