来源 :潮电穿戴2023-09-01
传闻泰科技(600745.SH)将承接苹果笔记本M2 MacBook Air和荣耀手机的代工。利好消息背后难掩其传统ODM核心集成业务的尴尬。
8月25日，闻泰科发布2023年半年报。报告期内，公司实现营收292.06亿元，同比增加2.49%；净利12.58亿元，同比增加6.45%。
闻泰科技目前主要有三大业务，分别是半导体、通讯产品集成和光学模组。其中通讯产品集成业务即其ODM行业，涉及手机、平板、笔电、IoT、服务器等领域。报告期内该板块营收为206.21亿元，占总体收入70.6%。
值得注意的是，闻泰科技的利润主要来自于半导体业务，而占据营收大盘的ODM业务，其净利占总体的比例仅有0.56%，为700万元。此外巧合的是，第三大光学模组业务报告期内亏损700万元。
产业链专家黄S告诉潮电智库，“作为消费电子ODM龙头企业，比拼的是其集成业务的盈利能力。闻泰科技乃至整个ODM的盈利能力现已受到业内的普遍质疑。”
不仅盈利能力有所下滑，市占率方面，闻泰科技也被曾经的小弟华勤技术赶超。
据闻泰科技2020-2022年的财务报告显示，ODM营收分别为417.95亿元、386.84亿元、395.69亿元。而华勤技术近三年的招股书显示，其营收分别为598.66亿元、837.59亿元、926.46亿元。
据悉，过去两三年闻泰科技对其产品集成业务进行了战略性调整，将更多资源向新业务、新客户倾斜，导致其传统手机业务资源投入大幅收窄。
相关数据显示，龙旗科技2022年智能手机出货量为1.38亿台，占全球智能手机ODM/IDH整体出货量的28%，位居市场第一位；华勤技术、闻泰科技分列第二三位。三家公司市占率2022年达75%。
黄S认为，光学模组板块，其实是闻泰科技于2021年初以24亿元收购广州得尔塔开始切入苹果供应链（摄像头等相关业务）的重要一步棋。
虽然该业务处于持续亏损状态，但闻泰科技表示，在光学业务方面将积极推进落实特定客户新型号的验证工作，进一步推动其先进技术产品在车载光学、AR/VR光学、笔电等领域的应用。
另一方面，作为唯一强劲增长动能的半导体业务亦是由闻泰科技通过并购动作所获。报告期内，这一业务板块实现营收76.39亿元；净利13.88亿元。
2019年，闻泰科技以近268亿元完成了对安世半导体的收购。张学政也亲自出任安世半导体首席执行官一职。这次并购让闻泰科技的业绩有了质的飞跃。同年，闻泰科技营业收入同比增长140%；净利同比增长1954.37%。
7月11日晚间，闻泰科技发布公告，控股股东闻天下科技集团有限公司及实际控制人张学政收到证监会《立案告知书》。因未披露一致行动关系，涉嫌信息披露违法，证监会决定对其立案。