导读：根据相关的规定，此次海通证券虽然事涉奥瑞德光电被立案调查，但据叩叩财讯统计，由此其将波及的IPO项目将至少达到45家之多，而这45家企业的拟IPO申请，也将随着海通证券的立案调查而随之停摆。
作为头部券商的海通证券，近年来，在享受着业务突飞猛进所带来亮眼业绩硕果的同时，激进之下所催生的种种漏洞所遗留的后患也在逐一诱发。
9月8日晚间，一则海通证券突遭证监会立案调查的消息震惊投行圈。
“因公司在开展西南药业股份有限公司(现奥瑞德光电股份有限公司)财务顾问业务的持续督导工作期间未勤勉尽责，涉嫌违法违规，根据《中华人民共和国证券法》等法律法规，证监会决定对公司进行立案并调查相关情况。”9月8日当晚，海通证券称发布公告，在9月7日，已经签收到了中国证监会对其下发的立案告知书。
不得不承认，海通证券，无论是在投行主业还是资产管理业务，皆在近年来达到了历史巅峰。
在半个月前的8月26日，据海通证券刚刚发布2021年半年报显示，其上半年实现营收234.71亿元，同比增长31.95％；净利润81.7亿元，同比增长49％。其中，海通证券实现经纪业务收入51.89亿元，同比增长4.92％；实现交易与机构服务业务收入64.73亿元，同比增长36.92％；实现资产管理业务收入24.16亿元，同比增长36.98％。
值得一提的是，2021年上半年，海通证券更是实现投行业务手续费净收入30.08亿元，同比增长45.6％。
但在这一系列优异的财务数据背后，海通证券从今年初至今可谓处罚不断，从早前频频收罚单、评级地位不保的背后，合规问题早已敲响警钟，展业质量面临考验。
或许，早先被证监会多次出具的警示函并不能对欣欣向荣的海通证券发展带来重创，然而，随着9月7日证监会正式对海通证券的立案调查，真正的“大棒”由此落下。
“海通证券近一年来在投行业务上表现非常亮眼，借助其在科创板上的项目优势，实现了在投行圈内的弯道超车，在IPO业务上，从早前的业内排名八、九的位置已经一跃成为了能与中信证券、中信建投等国内顶级投行所抗衡的存在。”9月8日晚间，北京一家大型券商投行负责人士告诉叩叩财讯，但作为近年来投行圈的“破局者”，随着这纸立案调查书的突发下发，在此影响下，其能否继续称霸国内投行圈对“三中一华”的固有格局造成影响，显然已经凶多吉少。
所谓“三中一华”，是市场对中信证券、中金公司、中信建投和华泰证券的统称，这四家券商曾长期牢牢占据着科创板IPO保荐机构前四名之位，直到在2020年下半年，海通证券突然杀出重围，在今年前8个月的IPO保荐成绩单中，海通证券已然以保荐28家IPO企业成功上市的亮眼成绩，成为了仅次于中信证券的存在，将中信建投、华泰联合及中金公司等昔日的“带头大哥”们抛至身后。
此外，根据相关的规定，此次海通证券虽然事涉奥瑞德光电被立案调查，但据叩叩财讯统计，由此其将波及的IPO项目将至少达到46家之多，而这46家企业的拟IPO申请，也将随着海通证券的立案调查而随之停摆。
1）45家拟IPO企业或将停摆
据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则（2020年修订）》64条规定，发行人的保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员因首次公开发行并上市、上市公司发行证券、并购重组业务涉嫌违法违规，或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案的，“发行人、保荐人和证券服务机构应当及时告知本所，本所将中止发行上市审核。”
同样，在《创业板股票发行上市审核规则》第六十四条规定中，也有同样的规定，即发行人的保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员因首次公开发行并上市、上市公司发行证券、并购重组业务涉嫌违法违规，或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案的，深交所也将中止其发行上市审核。
也就是说，目前，但凡由海通证券担任IPO保荐工作的企业，其上市的进程都将马上被“中止”，而何时得得以解禁重启，则需根据海通证券被立案调查的进展推进。
近年来，海通证券在投行业务上的大爆发，使得其储备的IPO项目颇丰，这也意味着此次遭受海通证券调查门影响的企业数也将是惊人的。
据叩叩财讯统计，目前在上交所主板IPO待审的队伍中，有7家公司为海通证券担任保荐人，这七家公司基本上皆是在2020年底至2021年6月间正式向证监会递交的IPO申请，其中于2021年6月28日递交上市材料的上海建科集团，是最近一家由海通证券担任保荐机构的主板上市企业，除了海通证券外，申万宏源亦是该项目的保荐方。
在深市主板中，海通证券的涉猎较少，仅有两家拟上市企业由其担任保荐机构，分别为新疆九州恒昌供应链管理股份有限公司和播恩集团，后者也是2021年6月28日才向证监会递交上市申请。
以科创板为支点发力投行业务的海通证券，在科创板中，此次立案则可谓波及甚广。
据叩叩财讯统计，目前科创板在审IPO项目中，至少有18家将面对停摆的命运，其中有8家已经通过上市委审核并有6家已经正式提请证监会注册，另外10家处于已问询状态。
在9月7日刚刚在2021年科创板上市委第65次审议会议上获得通过的山东天岳先进科技股份有限公司，可谓是这批遭受海通证券牵连的不幸者中的幸运儿。即便如此，其要想继续推进其注册工作，亦要等待海通证券调查的结束。不过，更让其尴尬的是，其他未上会的企业，可以以更换保荐机构的方式规避掉海通证券立案的影响，但对于已经过会的企业而言，如果要更换保荐人，则可能将意味着重头再走审核程序的“繁复”程序。
在创业板中，同样有18家企业的拟IPO申请将因海通证券的立案而即将被暂时叫停，其中通过创业板上市委审核的共有6家且有1家已经提请了证监会注册，11家处于已问询状态，1家早前便处于中止。
在创业板的这18家由海通证券担任保荐机构的企业中，最新的审核动态便是惠州市华达通气体制造股份有限公司，早前因其此次IPO担任律师顾问的北京市天元律师事务所被中国证监会立案调查而被波及影响叫停，在9月7日，好不容易才刚刚于当日恢复审核，担任其保荐工作的海通证券又因被立案几乎无缝衔接又将面对被暂停的命运。
2）今年多次被证监会出具警示函
今年以来，海通证券被证监会多次出具警示函监管措施。
3月24日，证监会发文称，经查，海通证券、海通资管及相关人员在开展投资顾问、私募资管业务过程中，未按照审慎经营原则，有效控制和防范风险，对市场造成严重负面影响。
证监会拟对海通证券采取责令暂停为机构投资者提供债券投资顾问业务12个月、增加内部合规检查次数并提交合规检查报告的监管措施，对海通资管采取责令暂停为证券期货经营机构私募资管产品提供投资顾问服务12个月、责令暂停新增私募资管产品备案6个月的监管措施，对多名直接责任人及负有管理责任的人员采取认定为不适当人选2年等监管措施。
5月7日，证监会公告称，发现海通证券公司及李明嘉、朱文杰在保荐星光农机股份有限公司申请非公开发行股票过程中，存在以下问题：
星光农机于2021年2月1日报送的非公开发行股票申请文件中，发行预案披露的认购对象浙江绿脉怡城科技发展有限公司的间接股东中车城市交通有限公司股权结构，与发行保荐工作报告中载明的中车城市交通有限公司股权结构不一致。
据此，证监会对海通证券公司及李明嘉、朱文杰采取出具警示函的行政监督管理措施。
同日，证监会对海通证券及江煌、张舒采取出具警示函的行政监督管理措施。
证监会公告称，发现海通证券等保荐浙江方正电机股份有限公司申请非公开发行股票过程中，存在以下问题：
方正电机于2021年1月11日报送的非公开发行股票申请文件中，发行预案披露的认购对象卓越汽车有限公司的间接股东中车城市交通有限公司股权结构，与发行保荐工作报告载明的中车城市交通有限公司股权结构不一致。
李明嘉、朱文杰、江煌、张舒等保荐人落在同一处“坑”，即中车城市交通有限公司股权结构，是否尽到保荐人的责任呢？海通证券是否需要加强对保荐人的管理呢？
据短平快解读了解，除了被出具警示函之外，海通证券的评级遭到下调。7月23日晚间，证监会公布了2021年证券公司分类结果，海通证券评级从AA级变更为了BBB级。
根据《证券公司分类监管规定》，证券公司分为A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大类11个级别，意味着海通证券直接降了两级