9月8日晚间，海通证券公告称，因在担任奥瑞德财务顾问业务的持续督导工作期间未勤勉尽责，涉嫌违法违规，收到了证监会立案告知书和调查通知书的公告。
根据海通证券披露的公告显示，因公司在开展西南药业股份有限公司（现奥瑞德光电股份有限公司，以下简称“奥瑞德”、“ST瑞德”）财务顾问业务的持续督导工作期间未勤勉尽责，涉嫌违法违规，证监会决定对公司进行立案并调查相关情况。海通证券已于近日签收了证监会《立案告知书》（证监立案字0152021022号）和《调查通知书》（证监调查字0152021061号）。
我们前一段时间刚刚关注了海通证券，不久前还发布了一篇关于海通证券中报的文章《海通证券中报透视：业绩亮眼，处罚不断》。对于海通证券来说，2021年的秋天来得不仅早，而且还有点凉。
海通证券这次遭到证监会立案调查，要追溯到六年前。2015年，原先主营西药业务的西南药业进行了重大资产重组，交易完成后公司持有奥瑞德100%股权，主营业务将转变为蓝宝石晶体材料、单晶炉、蓝宝石制品的研发、生产和销售，主要产品为蓝宝石晶棒、晶片及其它蓝宝石制品、蓝宝石晶体生长专用装备、硬脆材料精密加工专用装备、3D玻璃热弯机等。西南药业通过向奥瑞德全体股东发行股份的方式完成了对奥瑞德100%股权的购买，奥瑞德也因此成功借壳西南药业上市，公司简称也由西南药业变成了奥瑞德。
根据当时的报告资料显示，海通证券担任此次重组的独立财务顾问，承销和保荐费用为1900万元。
与其他重组案例一样，此次重组也带有业绩承诺。西南药业与奥瑞德（除哈工大实业外）所有股东2015年需实现实际净利润数不低于2.79亿元，2015年与2016年需实现累积实际净利润数不低于6.92亿元；2015年、2016 年与2017年需实现的累积实际净利润数不低于12.2亿元。
若实际实现的净利润低于上述承诺的净利润，则业绩承诺方将按照《盈利预测补偿协议》的规定进行补偿。
在进行重大重组前，西南药业的净利润虽然不高，但从未出现过亏损。重组后，奥瑞德2015年、2016年两年公司净利润的确迅速上升，分别为3亿元、3.27亿元。与业绩承诺相比，2015年达标，但2015与2016年业绩总额离达标已经开始出现差距，然而谁都没想到的是，这仅仅是个开始。
2017年，奥瑞德不仅无法实现三年累积实际净利润数不低于12.2亿元的业绩承诺，还来了个大变脸：2017年公司净利润为-1911.42万元，同比下跌104.1%，这也是公司在重组后第一次出现亏损。
海通证券在2017年度持续督导意见中表示，奥瑞德2017年度公司整体运作相对规范，公司业绩下降主要受到蓝宝石行业周期低迷以及市场竞争日趋激烈的不利影响。除业绩承诺方尚未兑现业绩补偿义务及近三年来上市公司未按承诺进行现金分红外，承诺方履行了本次重组的其他相关承诺。
到了2018年，奥瑞德的业绩不但没有起色，反而变得更糟，净利润亏损竟然高达17.42亿元，同比下跌9015.56%。
与此同时，海通证券出具的2018年度持续督导意见显示，公司第一顺位补偿义务人需履行共计2.98亿股的股份赔偿义务尚未履行，且补偿期已超期。同时，公司存在前期重大会计差错更正的追溯事项，导致公司2016年净利润追溯调减1.4亿元，2017年净利润追溯调减7913.16万元。
2019年9月，上交所发布《关于对奥瑞德光电股份有限公司重大资产重组财务顾问项目主办人予以监管关注的决定》，认为海通证券项目主办人在职责履行方面存在以下违规行为：未能对标的资产的业绩预测和承诺审慎出具专业意见，未能有效督促交易对方履行业绩补偿及回购义务。并对海通证券四名项目主办人赵立新、钱丽燕、李春、贾文静实施监管关注。
2019年上交所仅仅是对财务顾问项目主办人予以监管关注，而这一次，是证监会立案调查，性质严重得多。消息一经发布，9月9日当天海通证券的股价闪崩，以12.52元/股收盘，大跌8.41%，一天之内市值蒸发百亿。
而海通证券被立案调查，影响的不仅仅是公司的股价，还将影响到公司的业务发展。根据上交所相关规则，保荐人、证券服务机构及相关人员因其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被立案调查、侦查，尚未结案，交易所不予受理发行人的发行上市申请文件。而海通证券目前正在保荐的IPO项目62家，这也意味着，如果被调查的海通证券存在重大问题，前述62家公司的IPO进程将有可能受到影响。
事实上，海通证券近年来一直处罚不断。在《海通证券中报透视：业绩亮眼，处罚不断》一文中，我们做过一个统计：根据对证监会网站“投行业务违规处罚信息”的统计，自2020年7月至2021年9月2日，证监会共发布99条投行业务行政处罚类违规处罚信息，其中涉及券商30家。而海通证券在过去一年的时间里，共被处罚6次，其中包括5次警示函，1次监管谈话。在30家被处罚的券商中，海通证券以被罚6次的成绩位居榜首。
此外，海通证券还因“永煤债”事件，收到上海证监局出具的行政监管事先告知书，因在开展投资顾问、私募资产管理业务过程中未审慎经营、缺失合规风控管理、未有效控制和防范风险，拟被责令暂停未机构投资者提供债券投资顾问业务12个月。
在今年7月证监会公布的2021年证券公司分类结果中，海通证券连降两级，成为唯一落入B类的头部券商。而在此之前，海通证券已连续四年被评为AA级。