来源 :海通证券2021-12-29
为服务实体经济和资本市场改革中心工作，凝聚行业研究力量助力高质量发展，中国证券业协会2021年组织开展了主题为“新发展格局下中国资本市场与证券业高质量发展”的重点课题研究工作。经过为期3个月的课题研究，通过学术不端检测、专家网上初审和答辩终审等环节，最终由专家评选出36篇优秀课题报告，其中海通证券入选3篇。
01
《市场及法律视角下欧盟场外衍生品立法演变对中国场外衍生品市场的启示研究》
（研究单位：海通证券股份有限公司；课题负责人：潘光韬，海通证券总经理助理；课题组成员：李旻超、王文飞、林逸婧）
02
《证券公司信用风险智能预警应用关键技术研究》
（研究单位：海通证券股份有限公司；课题负责人：毛宇星，海通证券副总经理兼首席信息官；课题组成员：王正航、梁骁、马浩、张闻达、王纳凯、刘一森、金溦）
03
《基于区块链在证券行业的高价值数据挖掘治理及安全共享应用研究》
（研究单位：海通证券股份有限公司；课题负责人：毛宇星，海通证券副总经理兼首席信息官；课题组成员：王东、任荣、应原、杨琦路、张闻达、杜沁宇）
入选优秀课题报告介绍
《市场及法律视角下欧盟场外衍生品立法演变对中国场外衍生品市场的启示研究》
本课题紧扣2021年中证协课题“新发展格局下中国资本市场与证券业高质量发展”的研究主题，通过文献研究、历史研究、案例研究、比较研究等方法，在总结欧盟场外衍生品业务规则体系及监管立法、提炼欧盟场外衍生品监管立法与业务创新之间激励相容性基础上，就“欧盟场外衍生品监管立法对我国证券公司场外衍生品立法的启示”的研究问题予以深入探讨。
本次课题通过追踪并分析EMIR、MiFID II / MiFIR的最新实施情况和修改动态，为欧盟场外衍生品的监管立法分析，提供了详实、专业且适用于当前市场的相关法律、法规和条例分析。本课题基于2021年4月《中华人民共和国期货法（草案）》（征求意见稿）出台的背景下，通过对比我国现行的场外衍生品监管制度与欧盟场外衍生品监管制度，提出我国证券公司场外衍生品监管立法的建议，为《期货和衍生品法（草案）》就场外衍生品市场的立法提供境内外的立法研究总结。
《证券公司信用风险智能预警应用关键技术研究》
近年证券公司信用业务高速发展，伴随的风险也不断爆发。目前早期风险信号收集分析和风险指标量化模型评估的预警方法，存在高频数据提取质量不高、高频信号分析深度不足、风险传导评估方法不完善等痛点。本课题首先研究企业主体风险评估预警技术，构建了多刻面指标体系，采用深度学习、自然语言处理及流处理技术，实时抽取高频风险信号，基于企业基础信用资质、违约概率及异常识别等构建多模态风险评估模型。其次聚焦复杂网络风险传导预警技术，构建面向风险传导的关联关系图谱，分析典型关联网络中的信用风险传导，基于图神经网络算法实现复杂网络风险传导模型。最后构建了信用风险智能预警模型和应用，对模型和技术进行实证分析，对全市场14000+家上市和发债主体的违约进行预警，今年首次违约的16家企业中，有14家提前预警，平均提前130天预警，达到行业领先水平。智能预警关键技术的突破，助力信用风险管理的智能化和有效性提升，具有行业示范作用。
《基于区块链在证券行业的高价值数据挖掘治理及安全共享应用研究》
本课题基于国家区块链战略发展的背景下，研究了区块链、隐私计算等多种创新技术的融合应用，针对目前证券行业中存在数据孤岛现象，高价值数据不能有效流通的问题，提出一种行业首创的可插拔式高效便携的隐私保护装置“数据安全共享集成器DSS_Hub”，另外对现有跨链协议进行优化，提出一种基于“验证链”的跨链模型，并形成行业解决方案，落地应用实践。该方案用于数据安全共享时的隐私保护，具有高安全性，高扩展性，高易用性。基于课题研究的海通集团高风险客户名单共享系统已在11月正式投产，汇集了15个不同来源的风险数据，涉及4个业务部门及外部风险客户，非自然人风险数据已超过2000个，并将在各分支机构和子公司推广使用。本课题的研究并落地，对行业机构间的风控数据乃至其他高价值数据的共享也有借鉴和参考意义。
未来，海通证券将进一步提升行业研究分析能力，紧扣“十四五”发展规划，为行业发展献计献策，助力行业更好地服务国家新发展格局，建设规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场。