注册制以来，监管部门持续采取措施，多措并举压实中介机构“看门人”责任。从证监会、沪深交易所及各地证监局披露的处罚信息来看，投行业务已成为券商违规的“重灾区”，IPO企业“带病闯关”“一撤了之”的怪象层出不穷，饱受资本市场诟病。但随着监管趋严，主动撤回不等于可以免罚。
2024年首月，海通证券就因保荐不尽责、擅自改招股书等投行业务违规行为两次遭监管处罚。
开年“双响炮”
1月5日，因在江苏沃得农业机械股份有限公司（下称“沃得农机”）IPO项目中，存在擅自改动招股书、未履职尽责等多项违规行为，深交所向海通证券以及保荐代表人陈城、景炀下发监管函。
在现场检查中，证监会发现，沃得农机存在隐瞒实控人股权被司法冻结、关联方资金拆借发生额披露不准确、跨期确认收入、内控有效性不足等问题。现场检查后，沃得农机于2023年10月主动撤回材料，终止IPO。
1月29日，海通证券因保荐业务违规再次收到上交所罚单。
据上交所处罚公告，因存在首发保荐业务履职尽责明显不到位、投行质控内核部门未识别项目重大风险及对尽职调查把关不审慎等缺陷，海通证券及3名主要负责人、2名保荐代表人被上交所分别采取监管谈话、监管警示、通报批评等监管措施和纪律处分。
上述公告还显示，海通证券的保荐代表人晏璎、谢丹未能勤勉尽责，未对发行人是否存在未清理完毕的体外资金循环开展有效核查、未充分关注发行人是否存在跨年度调节收入风险、对发行人毛利率及成本核查不到位。
需注意的是，在该次处罚中，海通证券投行业务三道防线失守，时任保荐业务负责人姜诚君、时任内核负责人张卫东、时任质控负责人许灿对上述违规行为负有责任，未能审慎勤勉执业，因此三人被上交所予以监管警示处罚，并要求三人携带有效身份证件到上交所接受监管谈话。
根本停不下来
在收到上述罚单后，海通证券仍然没有停下保荐项目撤回的脚步。
2月5日，上交所发行上市审核网站的更新信息显示，澎立生物医药技术（上海）股份有限公司及其保荐机构海通证券撤回发行上市申请，上交所终止其发行上市审核。
2月20日，因保荐机构海通证券撤销保荐，上交所终止对大连科利德半导体材料股份有限公司的发行上市审核。
按已完结IPO项目（指已发行和已终止项目）统计，2023年，海通证券保荐的IPO企业共有42家已完结。其中22家企业成功发行上市，20家企业终止IPO，保荐失败率（终止数量占比）为47.62%。
因财务造假案成被执行人
2023年8月，海通证券因奥瑞德财务造假案成为被执行人。
在证券虚假陈述责任纠纷中，海通证券、奥瑞德、大华会计师事务所等一同成为被执行人，执行标的金额均为35.13万元，案号为（2023）黑01执3264号。
2023年，海通证券保荐上市的科创板企业卓锦股份（688701.SH）被曝财务造假。
该公司于2021年9月登陆科创板，募资2.51亿元。上市次年，公司业绩就大变脸，营业收入为2.46亿元，同比下滑40.5%，一改上市前高增长态势；归母净利润为-9385万元，同比下滑646.46%，由盈转亏，为2018年以来首亏。2024年1月31日，该公司发布业绩预告称，其2023年的归母净利润预计为-1.1亿元至-1.3亿元。2023年5月，卓锦股份收到证监会下发的《行政处罚决定书》。该公告显示，经查，卓锦股份在2021年上市当年虚减营业成本2796.52万元，虚增利润总额2705.67万元，占当期披露金额的比例分别为11.47%、57.84%。
科创板企业晶华微（688130.SH）亦发生类似情况。
该公司于2022年7月登陆A股，募资10.48亿元，超募1.7亿元。上市次年，2023年4月，晶华微突发公告称，需要对前期会计差错及定期报告进行更正，涉及2022年半年报、2022年三季报。2023年8月，该公司再次对上述两份财报进行会计差错更正。据更正后的最新数据，2022年上半年、前三季度，该公司营收分别虚增2669.78万元、2830.74万元，占当期披露金额的比例分别为28.09%、24.74%。2023年10月，晶华微及相关高管收到浙江证监局下发的警示函。
2021年3月以来，海通证券共有18名保代被监管点名，在有数据披露的头部券商中数量最多，遭罚时间集中在2021年和2023年下半年至今，涉及7起以上的保荐项目。
另据统计，海通证券于2023年成功保荐22家企业上市。截至2月22日，其中已有13家企业的股价跌破发行价，占比为59.09%。
8次落选券商“白名单”
2021年5月，为落实分类监管要求，压实证券公司内控合规主体责任，提升监管有效性，推动证券行业高质量发展，证监会对公司治理、合规风控有效的证券公司实行“白名单”制度，并于当月开始公布券商“白名单”，首批有29家券商入围。
“白名单”制度重点关注股权权属清晰、经营保持稳定、合规内控有效、风控指标持续达标、不存在同业竞争、未被采取重大监管措施或处罚等指标，更加侧重证券公司的合规风控情况。入选“白名单”的券商能享受到诸多政策倾斜。
作为一家成立于1988年的老牌券商，海通证券已8次落选证监会券商“白名单”。