王府井获中银证券增持评级，预测2023年EPS至0.79元

　　10月29日，王府井获中银证券增持评级，近一个月王府井获得4份研报关注。

　　研报预计2023年至2025年EPS至0.79/1.15/1.51元，对应市盈率为23.0/15.9/12.1倍。研报认为，Q3公司的整体业绩稳健修复，奥莱板块表现尤为亮眼，看好后续有税和免税双轮驱动下业绩持续释放。公司深耕主业，并发力多业态经营，总体业绩恢复较为稳健。奥莱业态受益于消费者注重高性价比、社交环境体验，保持了较好的增势和盈利水平。购物中心业态受益于服务和体验类消费的恢复，增长较为平稳。百货业态恢复力度较弱，营收同比基本持平。免税板块共实现营收1.99亿元。特色营销助力销售，海南地区再落一子。公司打造“王府井925美好生活节，通过聚焦生活新方式、营造消费新场景，推出众多主题特色营销活动，活动期间客流突破3000万人次，同比增长52%，会员销售占比达到70%。

　　风险提示：免税业务推进不及预期，居民消费恢复不及预期，市场竞争加剧风险。