海通国际发布伊利股份研报，重申新视角看乳业，强调竞争拐点已现

　　海通国际05月04日发布研报称，给予伊利股份（600887.SH，最新价：29.85元）评级，目标价格为44元。评级理由主要包括：1）2022年顺利收官，2023年拐点向上；2）液态奶环比修复，品类结构持续上移；3）毛利率在上升通道，费用率确定向下；4）乳业长逻辑仍在验证，净利率提升大势所趋。风险提示：部分品类恢复不及预期、消费宏观环境低迷。