来源 :北京资本圈2025-05-06
4月29日，内蒙古伊利股份实业集团股份有限公司（以下简称“伊利股份”）发布2024年年报及2025年一季报。年报显示，2024年公司实现营业总收入1157.80亿元，稳居亚洲乳业第一，剔除商誉减值后净利润115.39亿元，增长12.2%，经营规模与经营质量双领跑。
2025年一季度，伊利股份实现营业总收入330.18亿元，同比增长1.35%，扣非归母净利46.29亿元，同比增长24.19%，逆势双增，业绩企稳向好。可以看出，通过主动调整，甩掉包袱后的伊利股份，将轻装上阵，快速迈入新增长轨道。
在行业承压的大环境下，伊利股份的这份成绩单尤为难得。而透过这份“量质双优”的财报可以看出，伊利股份正以品质为基石，持续激活创新、数智化、可持续发展等长期战略锚点的乘数效应。
梯度矩阵筑壁垒：多元业务构建抗周期增长极
乳企如何穿越周期、破局增长？伊利股份的答案是进一步提升业务均衡优势，以三大梯队业务矩阵，构筑穿越周期的确定性力量。
其中，以液体乳和冷饮业务为核心的第一梯队长期表现稳健，持续强化伊利股份基本盘优势。
财报显示，2024年伊利股份液体乳业务营收达750.03亿元，稳居行业第一。其中，常温白奶市场份额行业第一，常温酸奶市占率同比提升1.4个百分点，继续稳居细分市场第一。低温业务逆势而上，低温酸奶市场份额较上年提升1.3个百分点，高端低温白奶营收同比增长30%以上，带动公司低温牛奶市场份额快速增长。
冷饮业务加速产品创新，拓展消费场景，进一步夯实市场领先地位，实现营收87.21亿元，已连续30年稳居全国冷饮行业龙头地位。
作为伊利股份重点培育的第二增长曲线，奶粉及奶制品业务已步入战略收获期，成为公司第二梯队的稳健增长力量，并进一步巩固了伊利股份的差异化竞争优势。
2024年，伊利股份奶粉及奶制品业务实现营业收入296.75亿元，同比增长7.53%，再创历史新高。其中，成人奶粉零售额市场份额持续提升，连续十年位列行业第一；欣活品牌精准切入细分功能性市场，品牌力快速提升。婴幼儿奶粉品牌“金领冠”营收实现双位数增长。
此外，以佳贝艾特、悠滋小羊为核心品牌的羊奶粉业务稳居“羊奶粉市场销量与销售额全球第一”。其中，在中国进口婴幼童羊奶粉市场，佳贝艾特连续七年市场份额超六成。奶酪业务则在零售2C与餐饮2B双赛道齐头并进，其中高附加值的2B业务表现尤为突出，2024年营收同比增长超过20%。
激活战略锚点乘数效应：锻造可持续增长引擎
目前，伊利股份在全球拥有15个研发中心，而由伊利股份牵头建设的国家乳业技术创新中心，是中国乳业唯一的国家级技术创新中心。
依托体系化的创新能力，伊利股份持续推进前瞻性战略布局，拓展乳业增长边界。2025年，伊利股份与同仁堂达成全面战略合作，陆续推出“药食同源”系列功能性产品，探索中医药功能性赛道前沿。
而即将于今年建成投产的奶酪智造标杆基地三期项目，不仅将解决原制奶酪长期依赖进口的“卡脖子”问题，还将进一步优化产品结构，提升产业链附加值，带动中国乳业向产业链更高价值位跃升。
此外，伊利股份还将创新内核延伸至AI、物联网等数字技术应用领域，加速数业融合。目前，伊利股份已将数智化能力深度嵌入业务运营体系，经营效率显著提升，不仅缩短了新品上市周期，提高了供应链运营效率，还通过全产业链业务模式的变革，为持续增长注入“数智”动能。