来源 :朝阳永续2025-10-10
1.最近拟披露财报发布日
伊利股份（600887.SH）将于2025年10月31日公布2025年三季报。
2. 伊利股份第三季度业绩预期怎么样？
截至2025年10月10日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据：
预测公司三季度营业收入293.00亿元，同比变动0.5%；预测净利润34.00亿元，同比变动2.0%。
关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续A股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。
3. 伊利股份最新卖方观点
东方证券认为：伊利股份在原奶供需平衡改善的背景下，市场份额有望恢复。公司固态乳制品业务，尤其是奶粉和奶酪，增速显著，形成多元化业务体系。奶粉业务市场份额跃居第一，奶酪业务在C端和B端均实现增长。海外市场拓展积极，冷饮和婴幼儿羊奶粉营收增长显著。预计公司25-27年归母净利润分别为110、125、138亿元。
分业务来说：
1)奶粉业务：市场份额跃居第一，婴幼儿牛奶粉和羊奶粉零售额份额达到18.1%，实现双位数增长。
2)奶酪业务：C端推出成人早餐奶酪、零食奶酪等，上半年实现正增长；B端奶酪、乳脂业务营收同比增长20%+，预计深加工产线下半年投产。
3)海外市场：冷饮营收同比增长14.4%，婴幼儿羊奶粉营收同比增长65.7%，重点拓展东南亚市场并关注非洲等高增长潜力市场。
国投证券认为：伊利股份2025年上半年营业收入617.77亿元，同比增长3.49%，归母净利润72.00亿元，同比下降4.39%，扣非归母净利润70.16亿元，同比增长31.78%。第二季度营业收入和归母净利润分别同比增长5.90%和44.65%。奶粉和冷饮业务实现双位数增长，推动公司盈利能力边际提高。公司将重点推动高毛利业务扩张，尤其在产品创新和数字化营销方面。