“镌华章 拓鸿途”——华安证券2026年度策略会成功召开

　　12月17日至18日，华安证券2026年度策略会在上海陆家嘴富汇大厦A座隆重举行。本次会议以“镌华章拓鸿途“为主题，聚焦行业前沿热点，设置 AI、储能、反内卷三大专题论坛。产业领军人物、学界专家等重磅嘉宾应邀出席，近200家上市公司代表齐聚现场，围绕宏观经济走势、行业发展趋势展开深度交流，共同探寻热点赛道的投资逻辑与价值机遇。

　　“AI原动力，科技底座与超级入口”论坛聚焦人工智能全产业链的演进方向，围绕算力基础设施结构性重构、谷歌生态链、光通信技术演进及AI应用前景等核心议题，邀请投资人、分析师及产业专家共同探讨新一轮科技变革下的投资机遇。华安证券研究所所长、产业研究中心总经理尹沿技在致辞中表示，本次论坛从“科技底座”与“超级入口”两个维度构建对话框架，系统梳理从供给侧要素配置到需求侧场景重构的全产业链逻辑。回顾近三年发展，AI已完成从实验室走向公众应用的关键跨越：2023年为大模型元年，2024—2025年为算力基建加速与路径验证期，而2026年有望成为AI从基础设施建设向规模化商业应用和产业深度渗透转化的重要阶段。AI竞争不再是单点技术指标的比拼，而是技术规模化落地、提升全要素生产率的系统工程。

　　华安证券科技首席分析师金荣在《科技2026年年度策略》主旨演讲中指出，当前科技巨头在资本开支层面更担忧“投资不足”而非“过度投资”；算力端将呈现结构性分化，上游模型生态、算力中心综合解决方案与软硬件协同能力成为核心竞争要素；多模态大模型持续迭代，商用价值逐步显现，在游戏、广告、影视等领域加速赋能，仓储自动化、Robotaxi、金融科技等垂直应用不断落地，AI Coding、音乐等赛道ARR快速增长，软硬件层面的“超级入口”竞争日趋激烈。随着AI占收比提升，部分公司估值体系正在重塑，AI应用、算力与大模型的正向闭环逐步形成。

　　华安证券电子首席分析师陈耀波认为，AI的爆发式增长正强力驱动硬件基础设施的全面升级，尤其是算力硬件的迭代已成为支撑AI规模化落地的关键底座。谷歌作为全球AI生态的引领者，其硬件布局不仅涵盖自研TPU、边缘设备与数据中心全栈体系，更通过开放合作构建起从芯片、光模块到服务器终端的完整产业链。在这一过程中，国产硬件厂商有望在材料、封装、部件等环节深度参与全球分工，迎来结构性的增长机遇。

　　在《全球AI应用行业展望》主旨演讲中，华安证券科技分析师赵亮指出，2026年或将成为AI超级入口争夺的关键时期，AI正从传统Chatbot形态向“意图驱动”的Super OS演进，自然语言交互正逐步成为新的操作范式。多模态能力的突破显著改善了生成内容的一致性、可控性与可用性，商业化落地节奏有望加快，广告、设计、影视、游戏等内容密集型行业将率先受益。随着AI逐步嵌入核心业务流程，AI应用正从工具属性向生产力与工作流重构演进。

　　“电新&汽车行业高增方向”主题论坛聚焦“AI算力基础设施扩张”与“电力系统变革”交汇下的产业机遇，围绕储能需求高增、锂电材料供需格局重构、固态电池产业化进程、数据中心液冷渗透与产业链价值量等核心议题，邀请投资人、分析师及产业专家共同探讨电新和汽车板块的的高景气方向。华安证券研究所所长、产业研究中心总经理尹沿技在致辞中表示，制造业的发展离不开新技术的支撑，站在当前时间点，“AI+能源”的耦合正在成为电力系统的新变量：电力交易带动储能需求高增，推动锂电材料环节进入盈利修复通道；AI发展带动数据中心需求，液冷等关键基础设施的应用进一步拓展；随着AI应用普及对更高能量密度提出新要求，固态及半固态电池的产业化进程亦在稳步推进。同时，安徽作为制造业前沿阵地，在固态电池与浸没液冷智算中心等领域持续产出“硬核成果”，华安证券将持续以专业研究与资本工具，搭建“科技—产业—资本”桥梁，助力优质企业穿越周期、成长壮大。

　　鑫椤锂电专家分享《2026锂电材料供需分析》，针对锂电材料环节供需进行展望，从需求角度看，2026年新能源车需求维持增长，同时在“风光储”加速发展的背景下，储能需求持续高景气，招标与并网节奏亦维持高位。在材料端，供需改善正在增强价格弹性：碳酸锂均价有望回升；磷酸铁锂景气延续，高压实产品扩产与一体化降本成为行业共识。

　　“反内卷新周期供需重构下化工、农业、金属行业的投资机会”论坛以反内卷政策落地及相关行业周期性发展为核心议题，系统探讨三大行业的投资机遇与发展趋势。论坛邀请《中国石油和化工杂志》编委会委员赵军博士，深入解读中国石化行业的结构性机遇，以及反内卷政策导向下化工品产业格局的演变逻辑；华安化工首席分析师王强峰提出，2026年将成为化工行业估值重塑的关键年份，国内化工龙头企业的全球定价话语权将进一步增强，在需求筑底企稳、行业产能出清、政策持续支撑的多重利好下，化工品价差有望得到改善，企业资产负债结构将逐步修复，同时AI、机器人、新能源、合成生物等新质生产力的发展将催生大量新材料需求，助力头部企业实现跨越式成长。聚焦农业行业反内卷与高质量发展主题，论坛邀请生猪专家王祖力分享国内生猪供需形势及未来展望，专家预判，未来将通过产业政策精准调控能繁母猪存栏量，保持能繁母猪合理存栏水平，开创农产品市场调控历史先河，二十年“大动荡”时代已经过去，一个新的时代已经来临。华安证券农业行业首席分析师王莺认为：随着生猪养殖业全面亏损叠加官方调控政策持续落地，生猪行业去产能有望提速。在金属行业反内卷与高质量发展板块，论坛邀请碳酸锂行业专家解读行业供需变化态势，华安金属新材料首席分析师许勇其指出，2026年金属行业将延续“供给受限+新需求扩容”的核心逻辑，矿端扰动与电力资源紧张问题将限制铜、铝等金属的供应能力，行业供需将维持紧平衡状态，AI、电力等新兴领域将成为需求增长的重要贡献点，而碳酸锂在2026年储能行业超预期发展的带动下，供需将趋于紧平衡，存在阶段性短缺及价格中枢修复的可能性。

　　本次“镌华章拓鸿途”2026年度策略会，以三大前沿专题论坛汇聚机构、产业、学界嘉宾与近200家上市公司代表，搭建起产业与资本的深度对话平台。会议聚焦AI、储能等热点赛道与反内卷行业机遇，既彰显了华安证券深耕产业研究、联结实体经济与资本市场的专业实力，也体现了其服务国家战略、助力产业升级的责任担当。未来，华安证券将持续依托专业研究优势，为实体经济高质量发展与资本市场价值发现赋能。