全国政协委员、中泰证券总经理冯艺东：优化大股东减持机制 规范股市量化交易

　　

全国政协委员、中泰证券总经理 冯艺东

　　证券时报记者许盈

　　今年两会，全国政协委员、中泰证券总经理冯艺东带来了七份与资本市场相关的提案。

　　具体而言，提案内容涉及进一步优化上市公司大股东减持股份监管机制、规范股票市场量化交易、适当放宽公募基金份额上市交易条件、依托北交所建立私募股权二级交易市场、优化资本市场退市制度、强化市场操纵行为的监管力度、优化上市公司募集资金使用管理机制等。

　　冯艺东建议，进一步优化上市公司大股东减持股份监管机制，对私募股权基金等战略投资者和控股股东分类监管。对战略性投资放宽减持限制，保障创投资本在上市完成后可以顺利退出，及时收回资金开启新一轮战略性投资，缩短企业培育周期，进一步促进“募、投、管、退”良性循环。

　　冯艺东还建议,将上市公司回购分红与控股股东减持限制挂钩。把上市公司从二级市场回购股份的金额与二级市场投资者获得的分红金额之和超过上市公司通过二级市场募集资金的总额，作为上市公司控股股东减持股份的必要条件，进一步督促上市公司控股股东专注公司发展和经营，关注投资者回报水平，减少减持套利空间，切实保护中小投资者的利益。

　　在上市公司募集资金使用方面，冯艺东建议优化上市公司募集资金使用管理机制，放宽对募集资金的使用限制，赋予企业主营业务范围内的自主使用权，强化对企业募集资金使用情况的信息披露监管。

　　在针对量化领域的一份提案中，冯艺东建议规范股票市场量化交易，发挥好量化交易提升市场流动性和增强市场稳定性的作用。强化量化交易风险防控，针对高频策略提高机构资本金下限和准入门槛，建立“牌照+备案”双轨制——对普通量化机构实行备案制，对高频交易商发放专项牌照。

　　对于近年来蓬勃发展的ETF（交易型开放式指数基金）市场，冯艺东也有所建言。

　　冯艺东建议，适当放宽或取消公募基金份额上市交易条件中关于基金募集金额和基金份额持有人数量的要求，繁荣ETF市场。比如，可允许ETF采用发起式设立并直接上市，豁免持有人数量和募集规模的要求，由做市商配合提供流动性，控制折溢价，利于包括ETF在内的上市基金长期稳定健康发展。