来源 :中泰证券订阅号2025-12-26
12月24日，由 中泰证券 担任独家主承销商及项目组牵头单位的“国泰海通资管-中泰-天津轨交商业持有型不动产资产支持专项计划”设立，项目发行规模6.04亿元，期限28年，标志着天津市首单持有型不动产资产证券化（机构间REITs）项目成功落地。
天津轨道交通 集团积极落实国家及天津市关于盘活存量资产的政策导向，选取国际航运大厦作为底层资产，通过机构间REITs这一创新金融工具将优质经营性资产转化为流动的资本力量。这一重要成果填补了天津市在该领域的空白，助力 天津轨道交通 集团利用资本市场新型工具、盘活经营性存量资产迈出坚实一步。该项目的成功实施，也为基础设施及不动产领域探索资产证券化提供了成功示范和可复制的创新样板。
机构间REITs是多层次REITs市场建设的重要组成，是当前资产盘活最热门的创新工具，其具有多种创新优点：突出证券权益属性、产品存续期长、运营管理参与度更加灵活、资产类型更加多元、募集资金用途更加便捷、申报流程可预期性强、覆盖投资者更加多元、有利于提升估值定价精准性等。
中泰证券 作为本项目的牵头单位，组织推动底层资产尽职调查、资产评估、现金流预测、交易结构设计、税务筹划、资产重组、投资人调研等工作，并积极与监管部门沟通，高效推动项目申报及监管审核，保障项目顺利获批。针对写字楼这一市场关注度较高的资产类型， 中泰证券 开展专业承销推介工作，为投资人开展近20场一对多及一对一路演、现场走访及实时答疑，成功完成项目发行。
近年来， 中泰证券 始终坚守服务实体经济的初心使命，积极落实国务院及发改委、证监会、 人民银行 等部门的政策号召，通过REITs、资产证券化等方式帮助客户优化存量资产结构。作为主承销商，成功发行了全国第一单民营制造业企业产业园CMBS、新疆维吾尔自治区第一单国有企业产业园区类REITs等多个行业标杆项目，获得业界好评。
未来， 中泰证券 将持续紧跟国家政策导向，充分发挥证券业全场景服务优势，深化资产证券化全链条服务能力，以专业金融力量赋能存量资产盘活，为实体经济高质量发展注入持久动力，全力做好金融“五篇大文章”。
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