来源 :银行研究僧2022-08-25
8月25日银行板块点评：
银行板块有5家银行上涨，31家银行下跌，5家银行平盘，在76个行业板块中，银行排名第4，仅有种植业与林业上涨，其余板块全部下跌，跌幅最大的是金属新材料、自动化设备、半导体及元件。上证跌1.86%，深证跌2.88%，创业板跌3.64%，银行板块下跌0.53%。
银行板块在10点半以前还是上涨的，10点半以后就一直跌落水面以下。银行板块以下跌收盘，并不能怪银行板块，银行板块已经尽力了，排到全行业第4，已经不错了，奈何整个大盘都在下跌。银行板块再有动力，也很难扭转局势。
大盘一根大阴线直接穿破各种均线，这基本预示着又要开启新一轮的下跌了。银行板块再不济，也该承担起护盘的责任了。接下来几天，银行板块不一定涨，但大概率不会大跌。本来想着，如果大盘能够冲起来大概率能带一波银行板块，没想到，到头来，大盘还需要银行板块来救。
如果你发现银行板块不护盘，自己也跌得厉害，千万不要惊讶。因为银行板块本身也是内忧外患，自顾不暇。此时，阶段性熊市也就开启了。
在昨天少有的上涨的银行股中，杭州银行是上涨幅度最高的银行股。它的半年报也公布了，咱们来简单看看它的半年报业绩如何。
一、盈利指标
1、营收和净利润指标
杭州银行2022年半年报显示杭州银行营业收入为173.02亿，同比增长率16.07%。净利润65.93亿，同比增长率31.67%。
在目前已经公布半年报的12只银行股中，杭州银行的营收同比增长率排第三，净利润同比增长率排第一。毫无疑问，这样的业绩表现是非常强劲的。
2、净利差
虽然营收在增长，但是净利差却在下降。2022年6月净利差为1.74%，相较去年同期下降了20个bp。在目前已公布半年报的12家银行股中，它的净利差排在倒数第一名。事实上，杭州银行2021年年报的净利差为1.86%，也只是排到了42只银行股的第30名。
净利差过小，在盈利能力上就会略显疲软，但是它的营收却有不错的增幅。这主要源自于它非利息收入的增长。
3、非利息收入
杭州银行2022年半年报显示非利息净收入为63.28亿，同比增长48%。非利息净收入占总营收的36.57%，占比提高了7.83个百分点。在非利息净收入中，手续费及佣金收入 29.77 亿元，较上年同期增幅36.21%。其它非利息净收入中，投资收益为28.44亿元，较上年同期增加10.58亿元，同比增幅 59.28%。
杭州银行的营收、净利润能有这么大的增幅主要原因不在于存贷款这种常规的主流业务，而是来自于财富管理带来的手续费及佣金收入和投资带来的收益。
二、不良指标
杭州银行的不良贷款率为0.79%，较上年末下降了7个bp，拨备覆盖率为581.6%，较上年末提高了13.89个百分点。
从这两个常用的不良指标来看，杭州银行的资产质量非常令人放心，处于12家已公布半年报银行中的第一名。
说到不良指标，很多人都非常关注一家银行房地产类贷款的不良率。杭州银行的房地产不良贷款余额为14.08亿元，不良贷款率为3.46%，较上年末下降了32个bp。
总体来看杭州银行的业绩表现还是不错的，但是我内心也有隐忧。银行再怎么变革，到最后还是不会放弃存款和贷款的。靠存贷差获利将会是银行最主要，也是最有优势的获利渠道。可是杭州银行似乎在这一方面稍有逊色。作为一家城商行，尤其是担负当地经济发展助推重任的城商行，这似乎不太妥帖。
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