2024年刚过十来天，刺激的事不少，大A就是典型代表之一。考验“韭菜”们承受能力的时候到了！
银行股今年格外吃香，股息率高、价格此前也随大盘跌到尘埃，尤其在一轮轮的降利率后，股息率比存款利率还高，确实香。
今天蜜妹想和大家一起研究一家万亿级城商行：杭州银行。因为它最近事情似乎不少，在城商行里也挺具代表性。
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2024年1月18日，杭州银行公告披露，杭州银行第一大股东将由杭州市财政局变更为杭州财开集团。杭州市财政局以其持有的杭州银行约7.03亿股股份向杭州财开集团增资，增资完成后，杭州财开集团持有杭州银行的股份比例为18.74%，将成为杭州银行第一大股东。
值得注意的是，杭州财开集团是一家国企，背后实控人为杭州市人民政府。未变更之前，企业预警通显示，杭州财开集团此前持有6.88%的公司股份，为杭州银行的第四大股东。
此次交易完成后，虽然第一大股东变更为杭州财开集团，但杭州市财政局只是由直接控制杭州银行11.86%股份变为间接控制杭州银行18.74%股份。变动完成后，杭州银行仍无控股股东和实际控制人。
图片来源|企业预警通（特此感谢！）
根据蜜妹的理解，此次变动对杭州银行业务运营层面基本没啥影响，不过如该行公告所言：此次事项为进一步完善杭州市国有金融资本管理体制。
也如专家们分析的，地方政府将财政所持商业银行股份划转至地方国有企业，有助于优化商业银行的股东结构，同时也有助于提高银行市场化水平，充分利用股东背景优势增强资本补充能力。
根据官网介绍，杭州银行成立于1996年9月，目前拥有200余家分支机构，网点覆盖长三角、珠三角、环渤海湾等经济圈。此外，成立了杭银理财有限责任公司，发起设立了杭银消费金融股份有限公司，投资入股了石嘴山银行股份有限公司。2016年10月27日，首次公开发行A股在上海证券交易所成功上市。
和很多城商行一样，杭州银行早期也不叫杭州银行，而是杭州城市合作银行，2008年7月正式更名。蜜妹看到，A股上市后该行发展进入快车道，直至2023年总资产已经达到约1.84万亿。
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2024年，除了大股东变更外，杭州银行还收到了一笔罚单。
1月15日，国家金融监管总局披露一系列罚单，其中包括对杭州银行的处罚210万元。
本次处罚主要源于杭州银行五大违法违规事实：
债券承销业务与债券交易/投资业务间“防火墙”建设不到位，余额包销业务未严格执行统一授信要求；
包销余券处置超期限；
结构性存款产品设计不符合监管要求，内嵌衍生交易不真实；
本行贷款及贴现资金被用于购买本行结构性存款；
理财资金用于偿还本行贷款。
在蜜妹印象里，2023年杭州银行似乎没收到什么罚单？2024刚开年就被罚，一方面说明这两年金融监管趋严，另一方面对这些年一路狂奔的杭州银行也是警示。要知道2016年，杭州银行的总资产才7200亿元出头。如今翻了1倍多不止。
数据显示，2016年末我国城商行的资产规模为28.24万亿元，2022年末上升至49.89万亿元。如此对比来看，杭州银行这些年资产规模是跑赢大盘不少的。
但凡事都有两面性，杭州银行这些年高速增长背后的隐忧，概括起来主要有三点：资本充足率偏低、拨备覆盖率高企、股价长期“躺平”。
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2022年，杭州银行资本充足率12.89%，低于城商行平均水平、一级资本充足率、核心一级充足率均低于同行平均。流动性覆盖率也是，155.78%大幅低于247.16%的平均线。
时间线拉长，杭州银行的资本充足率之痛也并非这两年才有，而是长期存在。
图片来源|企业预警通（特此感谢！）
另一边，杭州银行高得惊人的拨备覆盖率，也让外界时常质疑其隐藏利润。2023年期拨备覆盖率依然高达561.42%，远高于120%-150%的监管线。
财政部曾于2019年9月下发相关文件，提到“监管部门要求的拨备覆盖率基本标准为150%，对于超过监管要求2倍以上，应视为存在隐藏利润的倾向，要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配。”
文件发了这么多年，杭州银行却依然长期保持高拨备覆盖率，真是任性。
资本市场方面，杭州银行则充分体现了业绩与股价的不相关性。
2018-2019，杭州银行营收增长最快的这2年，却是该行上市以来的股价低谷。2020年以后，该行营收增速回落，股价反而随着大盘趋势逐渐走高，直到这两年又开始回落。
这两年的回落不仅与大行情有关，也有该行大股东频繁减持套现有关。这两年，太平洋人寿、中国人寿在高点逐渐大手笔减持杭州银行。炒作的潮水褪去，可怜的散户只能被割韭菜。
1月13日，杭州银行披露2023年业绩快报，数据显示，其营收收入同比增速明显放缓。从2022年的12.16%下降至6.33%，总额为350.16亿元。
杭州银行利润总额增速依然喜人，2023年增长了25.22%。覆盖拨备率下降了一丢丢，从2022年的565.10%降到561.42%。
4季度杭州银行新增信贷规模218.7亿，比2022年同期少增26.9亿；同期存款增长 330.4亿，同比少增241亿。
不过2023年银行业总体应该增速都是放缓，毕竟大环境摆在那。杭州银行这个成绩水平如何？等后续同行更多财报出来后将会有答案。
本文未注明数据均来自于上市公司财报，特此说明和感谢！文章仅供讨论分析，不构成投资建议。