广发证券：银行超额拨备回表反应估值提升 建议关注杭州银行(600926.SH)等标的

　　广发证券发布研报称，长期来看，银行估值水平与ROE中枢基本呈正相关，超额拨备回表对于业绩的贡献最终也将反映到估值的提升。将银行当前PB-ROE与回拨后PB-ROE进行对比可发现，资产质量优质，超额拨备率偏高的银行回拨后PB-ROE相对于当前名义水平会明显向右下方迁徙，较为明显的银行包括杭州银行(600926.SH)、成都银行(601838.SH)、常熟银行(601128.SH)、张家港行(002839.SZ)、苏州银行(002966.SZ)、招商银行(600036.SH)等。