行长职位空缺超期八个月，董事长宋剑斌一肩挑两职触碰监管红线，杭州银行在七位副行长的庞大阵容下，依然难掩内部治理的混乱与战略方向的迷失。
2025年4月，杭州银行原行长虞利明因个人原因突然辞职，董事长宋剑斌开始代行行长职责。然而，这一“临时性”安排已持续超过八个月，明显违反了“代履职不得超过6个月”的监管红线。
在七位副行长的簇拥下，杭州银行的管理层表面看似阵容强大，但决策与执行合一的治理结构，正引发一系列连锁反应：从密集的人事换血到创纪录的监管罚单，从首次单季营收负增长到日益尖锐的资产质量隐忧。
权力失衡：一肩挑两职的治理危机
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杭州银行的公司治理机制已被长达8个月的“一肩挑”打破平衡。董事长宋剑斌代行行长职责，远超监管规定的6个月期限，形成“决策与执行合一”的治理风险。这种超期代职并非简单的人事衔接问题，而是触及银行治理核心的隐患。在强监管背景下，这种安排导致董事长兼顾决策与经营，可能造成监督缺位，影响内控体系的有效运转。更值得警惕的是，长期缺位的行长职位会引发管理团队不稳定，进而传导至业务端。
2025年下半年，杭州银行启动了近年来最密集的组织架构调整与人事换血。总行审计部、资产保全部等风控核心部门负责人集中退二线，北京分行、深圳分行等关键区域行长更迭，科创金融事业总部也完成管理层交接。
人事震荡的负面影响已初步显现。北京分行作为规模最大的异地分行，行长变动可能影响区域客户维护与项目推进；科创金融作为重点布局板块，新任总部负责人刚到位，业务推进节奏难免受拖累。治理层面的“隐性风险”，正逐渐转化为业务端的“显性压力”。
监管红灯：合规漏洞与系统性风险
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在权力失衡的背景下，杭州银行的合规体系频频亮起红灯。2025年11月，杭州银行旗下杭银理财收到280万元罚单，涉及理财产品期限错配、投资决策风控不力、信息披露不充分等多项违规，这是其成立以来最大单笔罚款，3年累计罚款已达385万元。
罚单背后，是规模扩张与风控能力的严重失衡。三季度末，杭银理财存续理财产品余额达5574.58亿元，较上年末增长27.10%，规模增速远超行业平均水平，但风控体系建设未能同步跟进。
合规问题并非仅限于理财业务。2025年7月，上海分行因贷款调查不尽职、票据违规等七项问题被罚380万元，7名责任人同步追责。2024年全年，该行因外汇业务违规等累计罚没超750万元。而从更广的时间范围看，2024年杭州银行及其分支机构、子公司累计被罚已超1200万元。
从信贷到理财，从分行到子公司，违规领域的扩散与罚单的密集落地，暴露了杭州银行内控文化的缺失与集团管控的薄弱。董事长超期代职期间，管理幅度过大，难以兼顾风控体系建设，进一步放大了内控漏洞。
对于银行而言，合规是立身之本。频繁的违规不仅推高合规成本，更可能影响监管评级，进而制约业务准入与资本补充能力，形成“违规—罚款—发展受限”的恶性循环。
业绩迷途：纸面繁荣与结构失衡
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三季度财报数据，揭开了杭州银行的业绩隐忧。前三季度实现营收288.80亿元，同比仅增1.35%，其中第三季度单季营收87.87亿元，同比下滑4.02%，创下上市以来首次单季营收负增长。
与营收颓势形成反差的是，前三季度净利润158.85亿元，同比增长14.53%。这种“增利不增收”的现象，实则是会计手段调节的结果。
盈利增长的核心并非业务扩张，而是信用减值损失的减少：前三季度信用减值损失同比减少38.47%，通过少计提贷款损失准备释放利润。但这种“以丰补歉”的模式难以持续，三季度净利润增速已放缓至9.01%，较上半年明显回落，盈利后劲不足。
营收下滑的根源，在于非息业务的“拖累”。受三季度债市利率上行影响，债券估值收益大幅缩水，前三季度公允价值变动损益巨亏22.94亿元，同比降幅达321.98%，直接导致其他非息收入同比下降24.74%。
更值得警惕的是业务结构的失衡。前三季度累计新增贷款881亿元，其中对公贷款增加980亿元，零售贷款减少99亿元，“对公强、零售弱”的格局与行业“零售转型”的大趋势相悖。
杭州银行真正的优势在于对公贷款，2024年占比达到63.64%。对公业务中，其信贷结构高度集中于本地政信类，特别是基建类项目，包括水利、环境和公共设施管理业，租赁和商务服务业，电力、热力、燃气及水生产和供应业，占到对公信贷投放的65%。
这种结构虽然稳定，但收益有限。杭州银行净息差是业内出名的低，2023年为1.5%，2024年又进一步下降到1.41%。作为对比，同省的宁波银行资产扩张速度与杭州银行接近，但其净息差水平保持在1.86%。
资产质量：隐性风险与房地产暗雷
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在业绩迷途之下，杭州银行的资产质量隐患逐渐浮现。虽然2024年不良贷款率0.76%与2023年持平，是上市银行中不良率最低的银行之一，但这一稳定主要源于加大核销力度：2023年核销坏账24.46亿，2024年核销54.55亿，增长了125%。
为杭州银行带来较多不良的，主要是房地产贷款。这几年房地产贷款占比逐渐从高峰期的16%降到2024年的6%，但不良率却升至6.65%，且在公司类不良贷款中占比超50%。在房地产市场持续调整背景下，房企资金链紧张导致项目停工、烂尾频发，该行前期大量房地产贷款面临高违约风险。
从贷款迁徙率来看，2024年杭州银行正常类、关注类、次级类、可疑类贷款的迁徙率都有明显上升。2024年，杭州银行关注类迁徙率上升了7.3个百分点，意味着进入到不良资产范畴的贷款在增加。虽然整体不良依然较为稳定，但资产质量的隐忧已经愈加浮现。
个人贷款方面也不容乐观。个人贷款不良率同步攀升0.18个百分点至0.77%，旗下杭银消费金融因利息过高、催收过急等问题，在黑猫投诉平台累计投诉超3000条，既加剧信用风险，也损害品牌声誉。
资本充足率方面，2025年一季度末核心一级资本充足率为9.01%，虽较2024年末微升，但显著低于商业银行10.70%的行业均值，在A股上市城商行中处于下游。较低的资本缓冲能力使其在应对潜在风险时更显脆弱。
转型困局：战略摇摆与区域竞争
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面对业绩与合规的双重压力，杭州银行提出转型并在三季度启动组织架构调整。但从实际效果看，区域银行业竞争白热化，其转型之路充满荆棘。
2025年10月，杭州银行宣布撤销电子银行部、资产管理部等核心部门，新设立财富管理部。但新设立的财富管理部由零售金融部总经理章佳勇兼任负责人，尚未见专职团队公开披露，业务协同效率有待验证。
财富管理业务的“虚火”在于产品与服务的同质化。杭州银行虽推出“幸福金桂”财富品牌，但产品以代销基金、保险为主，缺乏自主研发的核心产品。杭州银行财富管理业务的客户粘性与收入贡献度均存在差距，转型仍停留在规模扩张阶段。
科创金融是杭州银行另一个重点，截至2025年6月末，科技贷款余额1151.80亿元，科创私募股权投资基金托管规模1889.31亿元。但在浙江区域和同业的竞争中，杭州银行三季度暴露的短板使其竞争力承压。
与同省兄弟行相比，杭州银行略显逊色。宁波银行在金融投资上的比例也不低，但信贷结构上，在基建、制造业等领域分布上更加均衡，小微企业信贷规模也较高，支撑了较好的净息差水平。
当前银行业正处于“规模增速放缓、盈利结构调整”的周期下行阶段，对于杭州银行而言，转型窗口期正在收窄。若不能尽快提升中间业务收入占比，将在息差收窄周期中持续承压；若不能解决合规问题，可能错失理财、科创金融等新兴业务的发展机遇。
从行业趋势看，城商行分化加剧，具备特色化、精细化优势的银行将脱颖而出。杭州银行仍在规模扩张与质量提升之间摇摆，战略定位的模糊性进一步加大了转型难度。
破局之道：三重核心挑战的应对之策
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对于杭州银行而言，未来一年是决定其发展命运的关键时期。其破局的关键在于抓住三个核心：
首先是“稳治理”，尽快完成行长人选落地，结束“一肩挑”局面，重建决策制衡机制，稳定管理团队。行长职位的长期空缺已对银行治理结构造成明显损害，当务之急是形成稳定的领导核心。
其次是“补短板”，以杭银理财罚单为契机，全面重构内控体系，提升风险定价与合规管理能力。合规是银行的生命线，杭州银行需从企业文化、制度流程、人员配备等多方面强化合规管理。
第三是“强特色”，聚焦科创金融与财富管理，组建专业团队，形成差异化竞争力，降低对利息收入的依赖。杭州银行需真正发挥长三角区域优势，在特定领域形成不可替代的竞争力。
尽管面临重重挑战，杭州银行仍握有长三角经济活力、对公存款稳定等优势。2024年，杭州银行存款增速达21.74%，负债增长14%，存款增长22%，也非常强劲。这些核心优势仍未丧失，为转型提供了基础。
杭州银行三季度信贷投放数据显示出的“对公强、零售弱”的结构短期内难以扭转，这与行业“零售转型”的大趋势相悖。在城商行分化加剧的大趋势下，杭州银行能否从“城商行标杆”向“综合化银行”跨越，未来一年将成为关键。
杭州银行的三季度困境既是挑战也是机遇。若仍延续“重规模、轻质量”的路径，可能错失转型窗口。而权力真空八月悬局背后的治理失衡、监管合规与增长迷途问题，正是这家区域性银行能否破局的关键考验。