来源 :新材料情报NMT2022-12-02
在新能源汽车异军突起的这几年,但凡能和新能源概念沾上边的上市企业市值都已经历过大幅波动。仍在风行的“锂”概念和近期刚出的“钠”概念如出一辙,都受到了资本的一致追捧。但随着时间的推移,绝大多数公司又回归平静和猥琐发育。只有耐得住时间推敲和业绩考验的公司,才能不断为投资者创造稳定的价值。
在进军新能源的风口,传统盐业公司有着得天独厚的优势,盐湖不甘落后,雪天盐业亦抢占风头。11月25日晚间,雪天盐业发布了一则重磅消息:公司拟通过纯碱资源向钠电池正极材料产业链延伸,切入新兴行业,其与关联人拟共同投资的相关公司估值已达5.72亿元。
坚持“守株”,成贵族
食盐行业在我国是特许经营行业,盐铁专营也有着上千年的历史。雪天盐业所在的食盐行业,2017年国家放开食盐价格管控的同时不再审批成立新的食盐企业,食盐企业数量只减不增,雪天盐业等企业因此享受了垄断经营的优势。但在广大同行纷纷拥抱新能源和押注新能源的时候,雪天盐业依然定位于“生产和销售高端盐的企业”,并把“引领食盐行业发展,成为食盐行业高端品牌”作为公司的战略目标。目前,雪天盐业是上市企业中唯一以食盐为主业的企业。
在生活当中,食盐是刚需中的刚需,不管经济发展的好与坏,人们不会减少对食盐的需求量,这是其他商品都不具有的特殊性。如果说新东方所在的教育行业是否是永续的行业还有待考证的话,那对于食盐是永远存在的商品、食盐行业是永续的产业的说法是毋庸置疑的。在消费升级过程中,人们对于食盐的需求,早已超出了“含碘”的范畴,各种更加健康的概念层出不穷,盐中亦有“贵族”,雪天盐业便是这种“贵族”。反映在经营和股价上,雪天盐业在2022年前三季度净利润增长149.25%,妥妥的高增长白马股,且目前动态市盈率只有16倍。
能否“待兔”,新腾飞
很多投资者对雪天盐业的专注和对“锂”概念无视的状态颇有意见,但笔者并不这么认为。由于锂的稀缺性,注定只有头部几个企业能吃到红利,所有凑热闹的企业终将被打回原形。很显然,“钠”才是雪天盐业真正等待的机会。
雪天盐业在互动问答中指出,公司已经在联合专业机构作前期研究,且所在地长沙也提出打造“钠电之都”的战略构想,为公司在该领域的发展提供了良好外部环境。当同行们还在“锂”概念激战正酣之时,雪天盐业已正式官宣“切入新兴行业(钠电池正极材料产业链)”。不出手则已,一出手便雷霆万钧,特别是钠产业商业前景还未明朗之时,5.72亿元的投资着实是个大手笔。公告显示,雪天与控股股东轻盐集团及轻盐集团全资子公司轻盐晟富拟通过“协议转让+增资扩股”的方式控股有色研究院全资子公司美特公司。
增资完成后,雪天持有美特公司20%股权。公司通过纯碱—电池级纯碱—钠电池正极材料产业链的延伸,切入一个发展增速相对较快的新兴行业,可以提高纯碱产品的附加值和市场竞争力。尽管现在这些钠离子电池概念股都不是真命天子,还有待市场验证,但钠电产业链一旦成熟走向大规模应用后,雪天盐业必然能分到一杯羹。
雪天盐业依托其天然资源优势,在切入了钠离子电池的同时,也大手笔进入了储能赛道:空气压缩储能,打开新的增长空间。目前,压缩空气储能是仅次于抽水蓄能的可以大规模部署的储能技术,其经济型远超电化学储能。雪天盐业目前盐穴空间理论值超过2000万立方米,且每年新增100万立方米。据介绍,40万立方米即可满足100兆瓦空气压缩储能的需要,前景极好。
在没有看准时机,没有必胜把握的时候,坚决不出先手,静待时机到来。一旦出手,必握先机,当我们注意到君子豹变之时,雪天盐业再也不是一家单纯盐化工企业了。