4月25日，内蒙一机发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为143.49亿元，同比增长3.85%；归母净利润为8.23亿元，同比增长10.27%；扣非归母净利润为7.95亿元，同比增长15.34%；基本每股收益0.48元/股。
公司自2004年5月上市以来，已经现金分红14次，累计已实施现金分红为8.94亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2.42元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对内蒙一机2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为143.49亿元，同比增长3.85%；净利润为8.24亿元，同比增长9.8%；经营活动净现金流为-43.97亿元，同比下降791.41%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为14.7%，13.78%，10.27%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
6.56亿 |
7.47亿 |
8.23亿 |
| 归母净利润增速 |
14.7% |
13.78% |
10.27% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动3.86%，税金及附加同比变动-4.8%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
132.34亿 |
138.16亿 |
143.49亿 |
| 营业收入增速 |
4.36% |
4.4% |
3.86% |
| 税金及附加增速 |
8.6% |
-4.22% |
-4.8% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为4.21%、4.94%、8%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款（元） |
5.58亿 |
6.83亿 |
11.49亿 |
| 营业收入（元） |
132.34亿 |
138.16亿 |
143.49亿 |
| 应收账款/营业收入 |
4.21% |
4.94% |
8% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长3.86%，经营活动净现金流同比下降791.41%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
132.34亿 |
138.16亿 |
143.49亿 |
| 经营活动净现金流（元） |
44.82亿 |
6.36亿 |
-43.97亿 |
| 营业收入增速 |
4.36% |
4.4% |
3.86% |
| 经营活动净现金流增速 |
18.62% |
-85.81% |
-791.41% |
经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为44.8亿元、6.4亿元、-44亿元，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
44.82亿 |
6.36亿 |
-43.97亿 |
净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为8.2亿元、经营活动净现金流为-44亿元，净利润与经营活动净现金流背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
44.82亿 |
6.36亿 |
-43.97亿 |
| 净利润（元） |
6.57亿 |
7.5亿 |
8.24亿 |
经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-5.339低于1，盈利质量较弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
44.82亿 |
6.36亿 |
-43.97亿 |
| 净利润（元） |
6.57亿 |
7.5亿 |
8.24亿 |
| 经营活动净现金流/净利润 |
6.82 |
0.85 |
-5.34 |
经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为6.82、0.85、-5.34，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
44.82亿 |
6.36亿 |
-43.97亿 |
| 净利润（元） |
6.57亿 |
7.5亿 |
8.24亿 |
| 经营活动净现金流/净利润 |
6.82 |
0.85 |
-5.34 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为11.45%，同比增长10.53%；净利率为5.74%，同比增长5.72%；净资产收益率（加权）为7.71%，同比增长3.77%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为11.45%，同比大幅增长10.53%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
9.81% |
10.36% |
11.45% |
| 销售毛利率增速 |
-6.55% |
5.58% |
10.53% |
销售毛利率增长，应收账款周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期10.36%增长至11.45%，应收账款周转率由去年同期22.28次下降至15.67次。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
9.81% |
10.36% |
11.45% |
| 应收账款周转率（次） |
21.53 |
22.28 |
15.67 |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为5.41%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
4.54% |
4.75% |
5.41% |
从非常规性损益看，需要重点关注：
非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为31.5%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 非常规性收益（元） |
1830.49万 |
1.47亿 |
2.59亿 |
| 净利润（元） |
6.57亿 |
7.5亿 |
8.24亿 |
| 非常规性收益/净利润 |
2.44% |
19.62% |
31.5% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为54.47%，同比下降18.7%；流动比率为1.22，速动比率为0.94；总债务为33.78亿元，其中短期债务为33.78亿元，短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看，需要重点关注：
短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为59.9亿元，短期债务为33.8亿元，经营活动净现金流为-44亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币货币资金+经营活动净现金流（元） |
202.92亿 |
138.66亿 |
15.91亿 |
| 短期债务+财务费用（元） |
52.84亿 |
55.43亿 |
32.99亿 |
经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.22、0.03、-0.35，持续下降。
| 项目 |
20200630 |
20210630 |
20220630 |
| 经营活动净现金流（元） |
-20.92亿 |
-27.85亿 |
-51.84亿 |
| 流动负债（元） |
106.02亿 |
156.48亿 |
139.15亿 |
| 经营活动净现金流/流动负债 |
-0.2 |
-0.18 |
-0.37 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为2.85、2.3、1.77，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
158.1亿 |
132.3亿 |
59.88亿 |
| 总债务（元） |
55.54亿 |
57.6亿 |
33.78亿 |
| 广义货币资金/总债务 |
2.85 |
2.3 |
1.77 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为46.8亿元，短期债务为33.8亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.092%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
141.47亿 |
101.01亿 |
46.76亿 |
| 短期债务（元） |
55.54亿 |
57.6亿 |
33.78亿 |
| 利息收入/平均货币资金 |
2.06% |
1.84% |
1.09% |
其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.3亿元，较期初变动率为366.12%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应收款（元） |
590.36万 |
| 本期其他应收款（元） |
2751.76万 |
其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.02%、0.03%、0.18%，持续上涨。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 其他应收款（元） |
585.54万 |
590.36万 |
2751.76万 |
| 流动资产（元） |
255.75亿 |
228.57亿 |
153.16亿 |
| 其他应收款/流动资产 |
0.02% |
0.03% |
0.18% |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为15.67，同比下降29.67%；存货周转率为3.4，同比增长8.97%；总资产周转率为0.52，同比增长15.1%。
从经营性资产看，需要重点关注：
应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为15.67，同比大幅下降至29.67%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款周转率（次） |
21.53 |
22.28 |
15.67 |
| 应收账款周转率增速 |
26.67% |
3.5% |
-29.67% |
应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为1.85%、2.16%、4.76%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款（元） |
5.58亿 |
6.83亿 |
11.49亿 |
| 资产总额（元） |
301.68亿 |
315.8亿 |
241.36亿 |
| 应收账款/资产总额 |
1.85% |
2.16% |
4.76% |
从长期性资产看，需要重点关注：
在建工程变动较大。报告期内，在建工程为4.2亿元，较期初增长35.03%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初在建工程（元） |
3.08亿 |
| 本期在建工程（元） |
4.16亿 |