招商证券：慈善组织资产管理正在迈向专业增值新阶段

　　近日，招商证券ESG公益金融实验室联合招商证券公益基金会、深圳市创新企业社会责任促进中心共同发布《慈善组织投资专项调研报告》。该报告显示，我国慈善事业持续健康发展，2024年，我国内地各类社会组织获得捐赠收入达1297.9亿元，各类慈善组织数量已突破9800家。行业在快速发展的同时，也面临资产管理能力不足、投资收益偏低等挑战。该报告梳理了全球慈善资产管理模式，探讨了我国慈善组织在投资管理中的核心痛点与发展趋势。

　　该报告显示，中国慈善组织的资产管理正站在从“保守投资”迈向“专业增值”的新阶段。面对不同组织在能力、风险偏好与合作需求上的差异，金融机构需提供差异化的服务策略。慈善组织正在主动携手专业的资产管理机构、银行与券商，运用多元化金融工具，推动行业不断提升投资管理能力。

　　该报告显示，一些基金会资产较为集中，获得大额捐赠较多，这些机构通过股权投资等方式实现资产保值增值，对定制化资产管理方案需求迫切。还有部分慈善机构已形成了区域性合作投资模式，通过汇聚资金、形成规模效应来获取优质投资标的。此外，一些资产量较大的慈善组织正在探索专户管理模式。部分慈善组织则通过“信托+资管”“信托+投顾”等模式提升资金管理效率。