来源 :消金财经2025-04-24
4月22日，南京银行发布了 2024 年财报，资产总额达到 25914.00 亿元，较上年末增加 3031.24 亿元，增幅 13.25%；营业收入 502.73 亿元，同比增长 11.32%，归属于母公司股东的净利润201.77亿元，较去年增加16.75亿元，同比增长9.05%。
然而，在这背后，个人银行业务却暴露出巨大亏损，2023年个人业务利润总额28.48亿，2024年利润总额亏损11.99亿元，同比暴跌142.12%。
（以上内容来源：财报截图内容）
一、规模越大，亏损越严重
先来看看业务情况，个人银行业务里面，最核心的业务就是个人贷款（信用卡、住房抵押贷款、消费贷款等），财报披露，2024 年末，个人贷款余额 3201.94 亿元，较上年末增加 362.20 亿元，增幅 12.75%。
1.消费贷狂奔：5年翻倍，占比超六成
南京银行的消费贷堪称“狂奔式”增长：2020年余额945亿，2024年冲到2038亿，5年翻倍；占个人贷款比例从不到50%飙升至63.66%。尤其是旗下的南银法巴消金公司，2024年贷款余额暴增63.32%至514.97亿，全年净利润3.03亿，同比暴涨173%，像一匹“黑马”风头正劲。
2.利润反噬：成本暴涨43%，利息收入“拉胯”
（以上来源：财报截图）
但规模膨胀换来的不是利润，而是营业支出暴涨42.91%至137.4亿。利息收入更是“拉胯”：个人贷款利息收入193.9亿，同比仅增1.86%，远低于消费贷余额17%的增速。简单说，钱放得越多，赚得越少。
3.信用卡“过山车”：规模大涨59%，但不良率暗藏雷点
信用卡业务也玩心跳：2024年余额114.6亿，同比暴涨59%，但2023年曾跌破百亿。据财报内容披露，截至报告期末，母公司个人贷款不良率为1.29%，较上年末下降0.21个百分点。报告期内，公司消费贷款与信用卡业务不良率均有所下降；住房抵押贷款不良率略有上升，但仍保持低位运行；个人经营性贷款规模小幅缩减，不良率有所上升，整体风险可控。
二、拆解亏损：钱都亏哪儿了？
1.成本“吞金兽”：人力、渠道、风险三座大山
南京银行个人业务亏损的核心是成本失控：2024年营业支出137亿，其中信用减值损失105亿，同比增20%。说白了，放贷越多，坏账准备越烧钱。此外，南银法巴消金扩张需要大量地推团队，2024年南京银行员工总数暴增至18045人（业务人员12539个人），人均年薪53万左右，人力成本直接推高支出。
2.利率内卷：3%的消费贷，能赚钱吗？
南京银行主推的“鑫易分”消费卡，年利率低至3%，号称“碾压信用卡分期”。但对比其2024年净息差1.94%，这种定价几乎是“贴着成本线放贷”。更讽刺的是，个人贷款利息收入增速（1.86%）远低于消费贷余额增速（17.36%），说明低利率策略严重侵蚀利润。
3.对公“输血”零售：左手放贷，右手填坑
南京银行对公贷款2024年对公贷款余额9,362.04亿元，较上年末增加1,211.05亿元，增幅14.86%。对公业务的利润总额达148.2亿贡献稳定。反观零售业务，更像是“用对公赚的钱补贴个人贷款业务”。
三、南京银行的零售转型是不是走歪了？
1.战略矛盾：要规模还是要利润？
南京银行的口号是“零售贷款高质量、可持续发展”，但实际动作却是“规模优先”。2024年消费贷增速（17.36%）是对公贷款增速（14.86%）的1.2倍，但利润贡献为负。这种“大跃进”式扩张，与监管要求的“稳健经营”背道而驰。
2.数据打架：不良率下降，但减值损失暴增？
年报称个人贷款不良率下降至1.29%，但信用减值损失反增20%，这矛盾的数据背后，可能是隐藏不良的“技术操作”：通过贷款展期、借新还旧等方式延缓风险暴露。
3.股东“用脚投票”：增持70亿，但股价“躺平”
2024年大股东增持超70亿，但股价全年振幅仅0.86%，股息率8%的高分红也难掩市场对零售业务的悲观预期。投资者心知肚明：靠对公业务养活零售，终究不是长久之计。
四、光鲜财报下的“零售困局”
南京银行的个人贷业务像一辆“油门踩到底的跑车”：消费贷、信用卡规模一路狂飙，但后视镜里，成本、风险、资本压力紧追不舍。当行业都在喊“零售转型”时，南京银行用亏损近12亿的代价证明：没有成本和风控的规模增长，只是一场危险的数字游戏。