节能风电：项目投产叠加海外需求回暖，盈利改善显著

　　节能风电：项目投产叠加海外需求回暖，盈利改善显著——大牛证券

　　节能风电本期经营业绩较上年同期有较大增长，主要系因新增阳江南鹏岛 300MW 海风及湖北、广西、山西、四川等地 900MW 陆风项目全容量并网投产带来的上网电量增加，及澳洲疫情逐步恢复，子公司售电单价上涨带来的收入增长所致。公司未来将不断加大非限电区域的开发力度，并以此为基础对我国中东部和南部地区继续挖掘新的后续项目，争取获得更大市场份额。截至 2022 年 6 月 30 日，公司在运装机容量 5.18GW，在建 0.71GW，可预见的筹建项目装机容量 3.32GW。

　　

　　产能逐渐释放，Q3 新能源业务收入同比增长超 200%。双环传动Q3 公司新能源汽车齿轮营业收入相较同期增长超过 220%；Q1-Q3 营业收入相较同期增长超过 280%。主要系（1）二季度末公司已建成 260 万套电驱动减速箱齿轮产能，产能逐步释放带来收入增长，此外公司计划于年底将产能扩大至 400 万套，新增产能将于四季度末集中形成；（2）公司与比亚迪、广汽集团、蔚然动力、日电产等全球领先的电动车制造企业合作，在产品力不断获得市场高度认可的过程中增强了客户合作粘性。