来源 :新浪财经2025-09-02
近日，中证协保荐代表人分类名单C（处罚处分类）再次更新，目前人数已达到309人，从执业机构来看，中信建投（601066）高达27人，加上D类（暂停业务类）中的2人，合计29人进入名单，超过中信证券（600030，23人）、中金公司,601995，14人）等头部券商，排名第一。
2025年以来，中信建投新增名单6人。
从具体项目来看，上交所2025年4月3日对刘奎波、臧黎明出具监管警示，原因在于：在安凯特IPO项目中，对废料销售相关内部控制的尽调不充分，未督促充分整改与准确披露；对收入跨期、研发费用归集不准确、存货分类不准确等会计处理规范性核查把关不足，导致财务披露不准确，从而认定为履行保荐职责不到位。
另外，从项目保荐人可以推测，胡松、于雷曾共同保荐青岛中加特电气股份有限公司IPO项目，而这一项目在2024年8月撤回；刘奎波和吕岩则是共同保荐了江苏永成汽车零部件股份有限公司的IPO项目，该项目也于今年年初终止上市；而陈友新则是由北京证监局作出处罚，具体项目尚未公示。
从投行业务业绩表现来看，中信建投并不差。半年报披露，2025年上半年投行业务手续费净收入为11.23亿元，同比增加12.09%；另外完成A股股权融资项目15家，主承销金额675.20亿元。其中，IPO主承销4家，主承销金额84.60亿元，完成股权再融资项目11家，主承销金额人民币590.6亿元；截至报告期末，在审IPO项目25家，其中上交所主板3家、科创板5家，深交所主板1家、创业板2家，北交所14家；在审股权再融资项目(含可转债)11家，均位居行业前列。另外，公司还在香港市场共参与并完成港股IPO保荐项目3家，股权融资规模429.26亿港元。
对于中信建投这类头部券商而言，业务量大、项目覆盖广，在“现场检查+技术抽查+事后问责”高压组合下，“被看见的风险”可能更多。加上这两年来，监管持续压实“申报即担责”，对撤否项目、暂停执业、纪律处分的公示力度显著提升，合规越来越成为保荐机构不可逾越的红线。这也决定了，头部券商之间的竞争除了项目数量外，更在于合规运营与证据留痕的长期能力，只有这样，才能穿越强监管周期，修复声誉并维持业绩。