来源 :有连云2023-08-23
今日传统能源板块领涨两市，煤炭集体大涨，截至发布，平煤股份涨超6%，潞安环能涨超4%，山西焦煤、陕西煤业、中国神华、山煤国际、淮北矿业、恒逸石化、兖矿能源等跟涨；仅东华能源、中海油服、中油工程小幅回调。其中，煤炭巨头中国神华盘中一度大涨超3%，市值超过5600亿元，年内累计涨幅超过12%，值得一提的是，这是神华连续5年股价上升。
热门ETF方面，A股能源板块风向标——能源ETF（159930）今日高开高走，盘中涨超1.7%！上穿10、20、30、60日4条均线！成交额现已超1300万元，连续两日放量！
行情统计截至2023.8.2314:17
值得注意的是，能源ETF（159930）午后溢价走阔，反映买盘强劲，资金布局意愿强烈！
【多重利好叠加，煤炭板块逆市上涨】
7月国内煤价持续反弹，海外煤价仍有上涨的逻辑基础。煤炭板块股价上扬一方面得益于煤价走高，另一方面也得益于高股息率、低估值的特征；比如中国神华，根据数据显示。已经连续3年股息率超过6%，而最新滚动市盈率不足8倍。
国信证券表示，展望下半年，国内供给增速回落，需求维持高位，供需有望重回平衡，煤炭价格中枢环比略降，但疆煤底部支撑明确，宏观政策发力支撑双焦，环保政策或优化焦炭供需格局，煤焦利润或重新分配，从节奏上看，预计煤价或在迎峰度夏后有所回落，随着冬季储煤需求来临，煤价或将回升，下半年煤价保持韧性。
德邦证券指出，在供给稳健释放后，需求预期的改善将成为助推板块估值修复的重要因素，建议关注三个方向：
1）双焦弹性。复苏预期下，和投资端相关的品种在经历前期的价格的大幅下跌后存在反弹的空间，且未来在供给端存在收缩的情况下，焦炭盈利或存更大的提升空间，未来焦炭板块将明显受益。
2）长期分红。优质公司具备长期分红能力，且随着未来资本开支下降，分红率具备持续提升空间。
3）长期增量。有产能释放的公司可穿越牛熊，在下一波周期启动时具备更强的爆发性。
【估值历史底部，性价比凸显】
截至8月21日，能源ETF（159930）标的指数800能源最新市盈率（TTM）仅为8.27倍，近10年分位点为7.93%，即估值低于近10年以来92%以上的时间，性价比凸显！
能源ETF(159930)跟踪的中证800能源指数成分股数量仅22只，含煤量60%，含油量40%，今年在央企估值体系重构的背景下，表现亮眼，中国石油、中国石化两大权重股占比近30%，包括中国神华、陕西煤业、永泰能源在内的前5大权重股占比近61%。
数据来源：中证指数公司，截至2023.8.22