《大行》高盛升中国神华(01088.HK)目标价至32元 上半年业绩逊预期

　　高盛研究报告指，中国神华(01088.HK)上半年净利润267.1亿元人民币，按年跌15%。若剔除一次性项目，经常性净利润为266.8亿元人民币，按年跌15%，逊于该行预期，主因煤炭业务利润下跌，但大致符合市场预期。公司宣派中期股0.98元人民币，派息比率达73%，而去年全年为72%。

　　该行将神华2025年盈利预测下调10%，预期稳健的现金流生成，资产负债表持续增强，将支撑神华70%的股息支付率，意味著A/H股收益率为4.9%-5.6%。维持「中性」评级，H股目标价由29港元升至32港元，A股(601088.SH)+0.260 (+0.686%)目标价由31元人民币升至34元人民币。(ss/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-09-02 12:25。)(A股报价延迟最少十五分钟。)

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