来源 :每日经济新闻2025-12-20
12月19日晚间， 中国神华 （SH601088）千亿规模并购草案出炉。
中国神华 拟购买控股股东 国家能源集团 及其全资子公司西部能源持有的相关资产，并于A股募集配套资金。本次交易共涉及12家标的公司，业务覆盖煤炭、坑口煤电、煤化工等多个领域。
通过本次交易， 中国神华 的煤炭保有资源量将提升至684.9亿吨，增长率达64.72%；煤炭可采储量将提升至345亿吨，增长率达97.71%；煤炭产量将提升至5.12亿吨，增长率达56.57%。
标的资产整体评估增值率为59.52%，调整后最终交易价款为1335.98亿元， 中国神华 拟通过发行A股股份及支付现金的方式购买相关资产。其中，整体发行股份购买资产支付和现金支付比例为30%和70%。
中国神华 拟募集配套资金不超过200亿元，用于支付本次交易的现金对价和中介机构费用、交易税费等并购整合费用。
中国神华 表示，作为 国家能源集团 下属煤炭及相关资产整合上市平台，公司通过本次交易将进一步整合煤炭开采、坑口煤电、煤化工及物流服务业务板块，大幅提高上市公司核心业务产能与资源储备规模。
中国神华 还表示，这为推进清洁生产、降低运营成本、提升持续盈利能力创造有利条件，有利于公司降低交易成本、优化产能匹配，提升公司整体盈利能力，从而实现超越简单业务叠加的“1+12”战略价值。
从财务指标来看，本次交易完成后， 中国神华 2024年每股收益将提升至3.15元/股，增厚6.10%；2025年1~7月每股收益提升至1.54元/股，增厚4.40%。本次交易完成后，将显著增加上市公司业务实力，从而提升上市公司资产质量和盈利能力。
本次交易约定了业绩承诺和补偿安排，业绩承诺方为 国家能源集团 和西部能源。