来源 :金融界2024-04-29
4月29日，海南橡胶获国信证券中性评级，近一个月海南橡胶获得1份研报关注。
研报预计公司2023-2025年归母净利润分别为2.2/1.4/1.7亿元（yoy+217.5%/-37.9%/+25.7%），预计公司合理估值4.8-5.1元，相对目前股价溢价空间约为5%。研报认为，公司是国内橡胶产业龙头，以销售天然橡胶初加工产品作为核心业务，未来有望实现长足发展。需求维持向好，胶价底部不悲观。公司已建立了“种植+收购→加工→销售”的完整产业链条，未来依靠技术升级、管理变革来强化主业、提升效率，公司主业有望在成本端和费用端实现持续逆势优化。
风险提示：发生极端天气导致胶园大幅减产的风险；期货套保操作或判断不当造成大幅亏损的风险。