来源 :雪球2024-01-14
他山之石，可以攻玉。周末和一个擅长技术分析的朋友聊了聊赛力斯，目前赛力斯已经从80元以上的区间回落至至一个70元以下的区间开始走震荡走势。他说，技术分析没法告诉你“赛力斯能不能止跌”。我说，这个问题的答案，我已经知道了。从公司经营、行业估值等基本面出发，赛力斯应该在这个价位止跌。技术分析能否告诉我“什么时候走出震荡走势重回上升趋势”？他说，可以。
我认为，有一定道理，说给大家听听。
一、赛力斯的筹码分布
这是2023年9月至今的赛力斯的股价和成交量走势。10月9日、10日连续两天跳空以后，股价就进入了一个新的平台。随后几天，经过几天拉升，股价基本上在80元/股附近开始上下震荡。
下面，我将做出10月-12月的筹码分布。从下图可以看出，赛力斯的筹码形成了以82元为中枢的尖峰分布。10月至12月总共60个交易日，成交量合计45.928亿股，赛力斯总股本才15.1亿股，浮筹已经在高位充分换手。
二、散户交易的一般规律
有朋友经过统计得出如下规律。A股散户平均持股期限为39.1天（交易日），机构投资者长达190.3天（交易日）。一旦股票亏损比例超过10%以上（不超过20%），散户就会进入观望状态。如果时间超过40个交易日（最长不超过60个交易日），如果股价没有起色，大概率会割肉离场。
上周五的赛力斯收盘价为66.6元/股，理论上持仓成本超过74元以上的散户都属于“观望”且有可能“割肉”的散户。
据统计，10月-12月期间，赛力斯成交价超过74元/股的总成交量为39.768亿股，1月以来的日平均成交量为0.4738亿股，如果要把82元左右的平台套牢盘基本上割肉出局，需要的交易日大概需要84个交易日（39.768亿股/0.4738亿股)。
这意味着，至少应该要到4月份，赛力斯才会启动上涨。
三、小结
以上分析，我感觉有一定道理，而且和我基本面分析的结论相契合。
我在《以梦为马，赛力斯成为新“比亚迪”之路》一文中，曾说过，“从历史规律看，1月至4月，（比亚迪）股价要么下跌、要么震荡，很少出现主升浪，说到底就是因为没有月度销量攀升的基本面配合，资金担心被砸，缺少推动股价上行的勇气和魄力。这种情况，极有可能会在赛力斯身上重演。”
虽然我觉得，技术分析在分析公司经营等基本面时用处不大，但不可否认，在交易领域，技术分析还是很有用武之地的。尤其是目前大行其道的量化基金，大多都是基于技术分析基于量、价分析的趋势策略和震荡策略。
因此，我认为，关于交易层面，可以适当参考技术分析的一些研究思路。当然，这方面不是我的强项，我还是比较擅长公司经营、行业竞争等基本面分析，这篇文章也属于拾人牙慧，肯定有很多不足之处。贻笑大方之处，万望见谅！