来源 :新浪财经2025-11-12
今天赛力斯又大跌，我在群里开玩笑，说大A几十亿日成交量的赛力斯被港股赛力斯日成交量一个多亿牵着鼻子走。玩笑归玩笑，我对最近的赛力斯问界以及江淮汽车尊界，北汽蓝谷享界销量保持平常心，就看一看。
我更关心的是原生鸿蒙的推广进度。各款华系车的根本在于华为生态，直白点就是华为终端业务，华为手机的销量，市场占有率，原生鸿蒙的推广进度。
所有鸿蒙智行车加起来，累计销量才过一百万，加上其他模式合作车企累计总销量没有200万台。这些和巅峰时谦华为手机用户比，占比太低了。
这几年华为因为被美帝制裁，华为手机被干到只剩一口气，市场份额Others 和以前巅峰比忽略不计。
今年为了推广原生鸿蒙系统，新款手机全部上原生系统，短期水土不服，p系列销量一塌糊涂。后续大幅降价，叠加2月红包补偿，直接导致今年华为营收放缓，盈利下降。原生鸿蒙完善需要时间，手机芯片自由需要时间，AI芯片还在和终端用户抢芯片产能。
这一切都在慢慢缓解。今年的pureX阔折叠，创新产品思路一直卖的很好。最近的mate70Air 超低价格发售，叠加良心配置拉满，那个华为又回来了。后续mate80继续搭载原生鸿蒙价格配置一定会更好。原生鸿蒙1000万用户 2000万用户后续5000万 1亿，间隔时间会越来越短。
这一切最终都将导致华为手机业务王者归来，在中国继续坐稳老大。不要忘记了当初华为麒麟旗舰芯片下放给中低端手机，友商的被支配感恐惧！某友商嚷嚷每天每周每月份额都在下降，这样下去很快要关门了。当华为高端芯片侵入千元机，回归最初的制霸市场，当学生，黄毛都拿着华为性价比手机，那画面太美！
mate60到pure70华为自有芯片有不少短板：产能受限，技术受限制程水平低，良率低，成本高，发热高，性能低一些，这些都是事实。华为最大限度用其他优势弥补了短板。
后续芯片自由，鸿蒙系统更完善，生态用户越来越多，
溢出效应，反应到车方面，那就是继续高歌猛进吧！
回到赛力斯，赛力斯今年研发投入将突破百亿，当期费用化研发多计提十亿，二十亿，能影响纯利润8—16亿左右。我感觉，计算器还是要少按一些，赛力斯会一如既往保守，通过加大当期费用化研发计提，让净利润不会那么夸张。
赛力斯方方面面已经很不错啦，多关注更高视角，整个华为终端业务王者归来，这才是华为的根本，才是各大合作车企的根本。