上市银行的第一份半年报新鲜出炉，花落常熟银行了。
看名字“常熟银行”以为是城商行，但实际上它是一家农商行兄弟，全称是江苏常熟农商行。
从企业预警通拉了下数据，确实数据很逆天，不良率，拨备覆盖率，净息差，ROA，都稳居行业前列。
唯一的隐忧就是非利息收入开始上升，但其实和其他银行比起来，占比还是不高。
小微金融的深耕之道，非一日之功
在银行业整体承压的当下，一家来自江苏常熟的中小银行却交出了一份亮眼的成绩单：2025年上半年实现营收60.62亿元，同比增长10.10%；净利润19.69亿元，同比增长13.51%；总资产首次突破4000亿大关，达4012.27亿元。
常熟银行凭什么逆势而上？答案藏在它独特的经营之道里——而这恰恰是其他银行最难学会的功夫。
“村改支”背后的扩张智慧
2025年刚过七个月，常熟银行已出手吸收合并了7家村镇银行，改设为自己的分支机构。这一被业内称为“村改支”的做法，今年已推进了三批。
与盲目铺设新网点不同，常熟银行选择了一条更聪明的路：通过吸收合并现有村镇银行，省下了新设网点的巨额成本，同时直接继承了原有银行在当地深耕多年的客户资源和市场关系。“在常州，我们原本没有分支机构，吸收钟楼长江村镇银行后，成功实现了布局。”一位银行人士如是说。
小微金融的深耕之道
翻开常熟银行的贷款结构，你会发现它与其他银行的本质差异：个人贷款占比达54.20%，其中个人经营性贷款占37.56%。普惠型小微企业贷款余额达1043.45亿元，服务小微客户21.33万户。
“常银微金模式”通过“IPC技术+信贷工厂+移动平台”的组合拳，累计服务小微客户超150万户，不良率却长期保持在1%以下。秘诀在于做小做散——上半年户均30万元以下的客户增加4852户，百万以上大户反而减少87户。
太多同行曾怀揣雄心奔向常熟学习，却无一例外地中途崩落。
某银行高调引入常熟模式，却让客户经理穿着笔挺西装拜访灰土中的养鸡专业户；又迷信“科技解放人力”，简单用系统模型取代实地调研，结果不到两年，不良率就从2%陡增至5.8%，高昂学费只能黯然吞下。
不止一个地区银行曾派高管浩浩荡荡奔赴学习，带回了细致的流程文件，但一转身便束之高阁——因为制度能复刻，那些愿意在烟熏火燎的炉灶旁、喧杂闷热的车间里细心沟通、扎实工作的信贷员队伍，却无法快速搭建。
审慎经营的风控哲学
当一些银行还在追求规模扩张时，常熟银行展现了非凡的定力。0.76%的不良贷款率，489.53%的拨备覆盖率，这两项指标在行业内遥遥领先。
面对个人经营性贷款不良率较年初上升18个基点的压力，常熟银行选择加大核销力度——上半年核销16.2亿元，同时保持整体风险可控。“就像种地要轮作，金融也要留出休养生息的空间。”一位资深风控人士这样评价他们的策略。
回归本源的银行本质
最令市场意外的是，常熟银行在保持增长的同时，将中期分红率提升至25%，拟每10股派发1.50元现金股利。而前两年，其年度分红率仅约20%。
这既是对股东的诚意，也是对自身盈利能力的自信。当许多银行还在为如何“显得”盈利而苦恼时，常熟银行用实实在在的现金回报，诠释了银行经营的本质。
常熟银行难以被模仿的核心，在于它数十年如一日地深耕小微、耐得住寂寞的风控定力，以及始终如一的战略定力。它不做追逐风口的弄潮儿，甘当服务实体经济的“老黄牛”。
常熟模式的核心是“弯得下腰，守得耐心”的坚韧文化。制度可以轻易复制粘贴，真正无法被剽窃的是那融入血液的基因。
当行业热衷于追逐规模时，它专注做小做散；当同业沉迷于创新概念时，它默默优化负债结构；当市场浮躁时，它反而提高分红回馈股东。这种扎根实体的“笨功夫”，恰恰是常熟银行最难以被学会的真本事。