来源 :金融界2025-08-11
8月7日，常熟银行发布2025年半年报。数据显示，截至2025年6月末，该行总资产达4012.27亿元，较年初增长9.45%；其中，总存款3107.77亿元，总贷款2514.71亿元。上半年，该行实现营业收入60.62亿元，增长10.10%；实现归属于上市公司股东的净利润19.69亿元，增长13.51%。不过，与2024年同期相比，其营收增速（12.03%）和归母净利润增速（19.58%）均有所放缓。在整体业绩增长的背后，信贷投放乏力、资产质量承压、净息差收窄等问题逐渐显现。
个人经营贷风险承压
在信贷投放方面，整体节奏明显放缓。总贷款较年初增长4.40%，其中2025年二季度单季，常熟银行贷款仅新增18.28亿，同比少增19亿。分类型来看，企业贷款从一季度964.01亿降至955.8亿，新增–8.21亿，同比少增42亿；零售贷款新增10亿，同比零增长，而个人贷款占总贷款之比为54.20%，个人经营性贷款占总贷款之比为37.56%。具体到零售端，个人经营贷、消费贷分别新增10.3亿、5.7亿，同比分别少增31.7亿、10.1亿，信用卡更是新增-4.3亿。这一系列数据反映出，在有效需求不足的大背景下，民营小微、个体工商户经营景气度受外部经济环境影响较大，融资需求有所走弱。
资产质量方面，风险前瞻性指标同样出现波动。报告期末，集团贷款不良率为0.76%，较年初下降0.01个百分点。从贷款五级分类划分的贷款分布情况来看，正常贷款占总贷款之比从期初的97.74%降至97.67%，可疑贷款占比从年初的0.07%降至0.05%，而关注贷款、次级贷款占比分别上升0.08%、0.01%，损失贷款则持平。
分领域看，企业贷款不良率较年初下降0.09个百分点，但截至2025年6月末，常熟银行个人贷款不良率为1.02%，高于该行整体的不良贷款率，较上年末增长0.08个百分点，成为不良率指标的主要拖累。其中个人经营贷不良率为1.13%，较年初上升18个基点。同时，上半年不良净增、核销规模分别为16.9亿、16.23亿，同比分别多增2.8亿、3.7亿，不良净生成、核销转出强度均有所加大，显示出资产质量管控压力增加。拨备覆盖率为489.53%，较年初下降10.98个百分点。不过，该行个人贷款中，信用卡、个人住房抵押、个人消费性贷款不良率均有所下降。
此外，2025年上半年，集团新增作为原告的未决诉讼4113笔，涉及对象3709户，金额12.33亿元，无单户超过1000万元未决诉讼案件。以前年度结转未决诉讼5014笔，涉及对象4688户，金额20.55亿元，其中单户超过1000万元的9户，金额2.52亿元。截至2025年6月末，集团累计作为原告的未决诉讼9127笔，涉及对象8397户，金额32.88亿元，其中单户超过1000万元的9户，金额2.52亿元。上述32.88亿元未决诉讼所涉贷款，已核销23.45亿元，未核销部分已计提减值准备5.19亿元。
利息收入增长动能衰减
净息差持续收窄的压力也不容忽视。2025年上半年，常熟银行净息差为2.58%，较一季度下降3个基点，较2024年全年收窄13个基点。资产端，生息资产、贷款收益率分别为4.42%、5.33%，较2024年分别下行35个基点、30个基点。光大金融在8月10日发布的研报指出，需求不足、业内竞争导致新发放贷款定价持续走低，叠加存量贷款滚动到期重定价等因素共振，资产端收益率走低。由于息差处于承压运行状态，报告期内，常熟银行实现利息收入80.05亿元，减少2.52%，得益于利息支出同比减少6.8%，使得利息净收入微增0.83%至46.4亿。
而在非息收入方面，2025年上半年，该行实现投资收益增长30.94%，但公允价值变动损益却出现大幅下降，由去年上半年的897.6万元降至今年的-1.27亿元，降幅达1514.96%。
此外，在披露上半年业绩的同时，常熟银行还公布了2025年中期利润分配方案，每股派发现金红利0.15元（含税），这是该行首次推出中期分红。值得注意的是，常熟银行分红率已连续六年降低，且连续四年分红比例不足30%，2024年更是跌破20%。
从股价表现来看，业绩披露后的8月8日，常熟银行股价出现下跌；8月11日收盘时，股价报收7.91元/股，较前一交易日上涨1.41%。