华泰证券：维持工业富联“买入”评级，上调目标价至35.6元

　　华泰证券研报指出，工业富联预计1H25实现归母净利润119.58~121.58亿元（同比增长36.84%~39.12%）；预计2Q25单季度实现归母净利润67.27~69.27亿元（同比增长47.72%~52.11%），扣非净利润66.94~68.94亿元（同比增长57.10%~61.80%）。Q2公司利润同比环比均实现显著成长，创历史同期新高，主要得益于大客户GB200 服务器出货加速推进以及800G 交换机放量。看好公司下半年延续快速成长趋势，上调2025 年归母净利润预期至303亿，上调目标价至35.6元，维持“买入”评级。