来源 :国泰君安发布2022-12-19
12月15日，由上海金融业联合会主办的“2020-2021年上海金融业改革发展优秀研究成果评选”活动结果正式公布。国泰君安荣获1项一等奖、1项二等奖、2项三等奖，并成为本次评选中唯一获得一等奖的证券公司。
一等奖
《加快建设上海全球资产管理中心——国际经验与上海探索》
《上海国际金融中心建设“十四五”规划》的六大目标之首就是“全球资产管理中心生态系统更加成熟，更好满足国内外投资者资产配置和风险管理需求”。《关于加快推进上海全球资产管理中心建设的若干意见》则提出“力争到2025年，上海打造成为亚洲资产管理的重要枢纽，迈入全球资产管理中心城市前列。”为此，国泰君安政策研究院与保德信投资管理（上海）有限公司联合撰写《加快建设上海全球资产管理中心——国际经验与上海探索》，并在国泰君安2022年资本市场年会全球视野下的资产管理论坛上正式发布，希望能够为上海全球资产管理中心建设提供一个基于国际国内双重视角下的中国方案思考，同时以自身实际行动为之贡献力量。
报告总结了目前全球资产管理行业的发展现状与趋势，梳理了全球资产管理中心形成和发展的条件，并以纽约、新加坡为例详细分析了全球资产管理中心的实践经验。随着中国经济深化改革和社会财富不断积累，中国资产管理行业迅速发展，建设全球资产管理中心的条件逐渐成熟。作为中国第一个正式提出建设全球资产管理中心的城市，上海不仅拥有中国经济雄厚实力的背景优势，还具备自身的独特优势，但对标国际领先资产管理中心还有一定差距，报告从营商环境、市场运行、资产管理机构与金融人才以及风险防控四个方面提供了来自金融机构视角的具体建议。
二等奖
《中国市场盈余下行风险的研究》
在金融投资实践中，风险是不对称的，相比上方的盈利，投资者对下方的损失更敏感，因此风险主要体现在下方而非上方。在极端风险事件频发的背景下，盈余下行风险对公司的内部风控、投资者的投资决策以及监管的风险防范均有非常重要的参考意义。
基于此，《中国市场盈余下行风险的研究》构建了“盈余下行风险”特征指标，以我国上市公司、发债企业为研究对象，从盈余下行风险的信息含量、资本定价能力以及对宏观经济的预测价值三个方面进行了深入研究。文章研究发现，盈余下行风险高的公司未来遭受亏损的可能性大，验证了盈余下行风险指标的有效性；盈余下行风险对企业的股权融资成本及债务融资成本均有显著的定价能力，可以赚取资本市场超额收益；盈余下行风险对宏观经济有预测价值，间接验证了微观公司的经营业绩是宏观经济增长的“晴雨表”
三等奖
《外购自建双轮驱动、巧借外力苦练内功——国泰君安风险管理系统体系建设实践》
风险并表管理是证券公司打造集团化、垂直化风控体系的铁榔头。自2016年末，中国证券业协会启动并表监管试点评估选拔项目以来，国泰君安认真研究监管要求，全面开展并表管理体系建设与试点申报工作，并于2020年3月入选证券业首批并表监管试点范围。其中，风险管理数字化体系建设作为国泰君安证券的鲜明特色在行业中产生了重要影响，给监管部门留下了深刻印象。2020年9月，为助力探索证券公司风险并表管理示范实践，中国证券业协会指定国泰君安围绕风险管理数字化体系建设总结经验。
在这一背景下，《外购自建双轮驱动、巧借外力苦练内功——国泰君安风险管理系统体系建设实践》全面回顾国泰君安证券风险管理系统体系的建设历程，详细介绍数字化体系的总体架构与功能设计，梳理归纳出“外购+自建”双轮驱动、以“外购”借外力、以“自建”练内功的建设模式，并结合证券行业发展趋势，深入总结证券公司风险管理数字化建设的成功经验。该报告面向证券公司风险并表管理体系建设的实际问题，从国泰君安证券的实践出发，沉淀实战经验，对于指导证券公司加强风险管理具有重要借鉴意义。
2021年1月，该报告获得中国证券业协会的感谢与表扬，同时“风险并表管理”项目也在公司系统内部获得创新项目一等奖。
三等奖
《未来产业发展的金融支持政策研究》
前瞻谋划未来产业，是国家面向未来特别是面向2035年远景目标提出的一个重要战略思想。鉴于此，国家战略性新兴产业发展部际联席会议办公室邀约包括国泰君安在内的各类研究机构组织力量撰写专题报告，从多个维度对未来产业的发展规划及政策制定提供建议，并刊登于其内刊《战略性新兴产业观察》，供部际联席会议成员和联络员，专家咨询委员会成员，各省、直辖市、自治区、计划单列市战略性新兴产业主管部门，相关协会等参考。
金融是未来产业发展中不可或缺的重要助力，但是未来产业的金融支持面临长期资金体系化支持严重不足、匹配性信贷体系尚不成熟、现有直接融资体系尚不适应、金融体系助力动能远未充分发挥等问题，文章从问题切入，针对性地提出了强化政府资金作用，完善科技金融生态；以知识产权为核心构建符合未来产业需求的信贷体系；完善针对未来产业的信贷服务支持体系；畅通资本市场对未来产业的服务渠道；完善知识产权交易定价机制；打造未来产业科技金融人才汇集地；挖掘未来产业的市场需求潜力等七大政策建议，希望对相关工作有所启发。
